Lip-Bu evita una reazione negativa in seguito ai deludenti utili per azione (EPS) del secondo trimestre 2025 e alle sorprendenti cifre di fatturato di Intel

Il presente articolo non costituisce consulenza in materia di investimenti e l’autore non detiene alcuna posizione nei titoli azionari menzionati.

Nel secondo trimestre di quest’anno, Intel ha registrato un’impennata della domanda simile a quella del trimestre precedente. Molti clienti hanno optato per una modifica preventiva dei propri ordini in previsione di potenziali dazi settoriali che avrebbero interessato l’industria dei semiconduttori. Tuttavia, nonostante questo incremento, si prevede che Intel dovrà affrontare un calo sostanziale del fatturato su base annua.

Panoramica degli utili di Intel (INTC) per il secondo trimestre del 2025

Nel trimestre conclusosi il 30 giugno, Intel ha registrato un notevole fatturato non-GAAP di 12, 859 miliardi di dollari, superando le aspettative di consenso di 11, 87 miliardi di dollari. Questa sorpresa positiva riflette la resilienza dell’azienda in un contesto di mercato difficile.

Analizzando le fonti di fatturato del trimestre, la ripartizione di Intel includeva:

Client Computing Group (CCG): 7, 871 miliardi di dollari
Data Center e intelligenza artificiale (DCAI): 3, 939 miliardi di dollari
Intel Foundry: 4, 417 miliardi di dollari
Altro segmento: 1, 053 miliardi di dollari

Il fatturato totale dei prodotti ha raggiunto 11, 81 miliardi di dollari, con il segmento fonderia che ha contribuito in modo significativo con 4, 417 miliardi di dollari.È importante notare che la categoria “altro” dei ricavi dell’anno precedente includeva i profitti del segmento Network and Edge di Intel, che nel frattempo è stato dismesso.

Nonostante questi solidi dati di fatturato, il margine lordo non-GAAP di Intel per il trimestre è stato del 29, 7%, inferiore alle previsioni del 36, 5%.Inoltre, l’azienda ha registrato un utile per azione (EPS) non-GAAP di -0, 10 dollari, inferiore alla stima di consenso di 0, 01 dollari.

Prospettive per il terzo trimestre del 2025

Guardando al futuro, le previsioni di Intel per il terzo trimestre indicano un fatturato stimato di circa 13, 1 miliardi di dollari, con un aumento sequenziale dell’1, 87%.Questo dato è in linea con gli sforzi dell’azienda per affrontare l’attuale contesto economico e capitalizzare sull’evoluzione della domanda del mercato.

Previsioni di business di Intel per il terzo trimestre del 2025 con stime GAAP e non GAAP per fatturato e margini. — Previsioni di Intel per il terzo trimestre del 2025

Secondo recenti resoconti, Intel prevede di ridurre la propria forza lavoro da 99.500 a 75.000 unità entro la fine dell’anno, nell’ambito di un importante cambiamento operativo, puntando a una maggiore efficienza.

Il mercato ha reagito positivamente all’ultima pubblicazione degli utili di Intel, che hanno mostrato un aumento di circa il 3 percento nelle contrattazioni after-hours, segnalando l’ottimismo degli investitori in un contesto difficile.

Gli analisti sono particolarmente interessati a conoscere, durante la prossima conference call sui risultati finanziari, gli sviluppi della strategia di Intel volta a dare priorità alla tecnologia di nuova generazione. L’attenzione è rivolta alla potenziale transizione al processo 14A rispetto all’attuale processo 18A, che potrebbe allinearsi con l’innovativa tecnologia a 2 nm di TSMC. Secondo un rapporto di Reuters, un simile cambiamento strategico potrebbe essere presto in atto.

L’amministratore delegato di Intel, Lip-Bu Tan, si trova ad affrontare una crescente pressione da parte degli investitori in vista degli utili, con Wall Street che chiede un percorso credibile verso la redditività, non solo il taglio dei costi, dato che l’azienda è in ritardo rispetto a rivali come Nvidia e AMD.

— First Squawk (@FirstSquawk) 24 luglio 2025

Il passaggio al processo 14A potrebbe richiedere a Intel di sostenere ingenti svalutazioni associate al processo 18A, con potenziali perdite per miliardi di dollari. Ciononostante, rimane la pressione sul CEO Lip-Bu Tan affinché apra un percorso sostenibile verso una redditività sostenibile.

Inoltre, come evidenziato di recente, gli analisti di KeyBanc hanno notato che la resa del processo 18A di Intel è migliorata al 55 percento, colmando il divario con le prestazioni di TSMC sul suo processo personalizzato a 2 nm.

Tuttavia, il nuovo CEO di Intel si trova ora ad affrontare una sfida cruciale: sebbene TSMC rimanga il partner di produzione più efficace per la divisione prodotti di Intel, un’eventuale uscita dal suo accordo di fonderia potrebbe comportare miliardi di dollari di costi fissi. Tali costi non possono essere mitigati senza ordini ingenti dalla sua stessa divisione prodotti.

Fonte e immagini