La Banca d’Inghilterra cinese (BOE) si trova ad affrontare delle sfide nonostante il successo, con ripercussioni sulle aziende produttrici di memorie CXMT e YMTC.

La Banca d’Inghilterra cinese (BOE) si trova ad affrontare delle sfide nonostante il successo, con ripercussioni sulle aziende produttrici di memorie CXMT e YMTC.

Nel mondo delle industrie ad alta tecnologia, un successo eccessivo può talvolta generare sfide inaspettate. Questo fenomeno è chiaramente evidente nel caso di BOE Technology Group, il principale produttore cinese di pannelli per display. Nonostante abbia raggiunto ricavi record, l’azienda opera con margini di profitto estremamente bassi. Se questa tendenza dovesse continuare, potrebbe presto trovarsi nella stessa situazione affrontata da produttori cinesi emergenti di memorie come CXMT e YMTC.

Il percorso di CXMT e YMTC: sulle orme della BOE in una competizione agguerrita e con margini ristretti

Valutando la posizione di BOE attraverso diversi parametri, emerge una storia di successo commerciale. L’azienda si è affermata come fornitore chiave di pannelli LTPS OLED utilizzati negli ultimi modelli di iPhone, tra cui l’iPhone 17e e le versioni precedenti. Inoltre, sta compiendo progressi nel settore della tecnologia LTPO OLED.

Attualmente, BOE controlla circa il 25% del mercato globale dei pannelli per display, generando un fatturato di quasi 30 miliardi di dollari. Tuttavia, l’aspetto preoccupante rimane il suo esiguo margine di profitto, pari ad appena il 2, 7%.Sebbene BOE non sia attualmente soggetta a un regime di sanzioni mirate imposte dagli Stati Uniti, fatica a raggiungere una crescita sostanziale dell’utile netto a causa di diversi fattori:

  1. Il settore dei pannelli per display, come quello delle memorie, è caratterizzato da ingenti investimenti di capitale (CapEx).Ogni nuova generazione di display richiede investimenti compresi tra 4 e 9 miliardi di dollari, il che significa che i profitti vengono spesso reinvestiti nei successivi cicli di CapEx, lasciando poco spazio a un sostanziale accumulo di profitto.
  2. La forte concorrenza sul mercato soffoca l’aumento dei margini. Sebbene BOE sia il principale operatore in Cina, diversi altri produttori stanno contemporaneamente implementando le proprie linee di produzione di OLED di ottava e sesta generazione.
  3. Inoltre, i sei maggiori investitori della BOE sono imprese statali cinesi che privilegiano la salvaguardia dei posti di lavoro e la stabilità della catena di approvvigionamento rispetto all’elevata redditività.

Analizzando CXMT e YMTC, emerge un modello sorprendentemente simile: una significativa presenza di imprese statali, investimenti di capitale incontrollati e una crescita aggressiva della capacità produttiva. Secondo UBS, quest’anno la capacità produttiva destinata al settore delle memorie potrebbe raggiungere tra le 120.000 e le 130.000 wafer al mese, con ulteriori aumenti previsti per il 2027. La sola CXMT dovrebbe incrementare la sua produzione mensile da 200.000 a 300.000 wafer entro la fine del 2026.

Ad aggravare ulteriormente la situazione, gran parte dell’attuale tecnologia DRAM di CXMT si baserebbe, a quanto pare, su proprietà intellettuale ottenuta illecitamente, come dimostrato da una serie di recenti condanne per spionaggio in Corea del Sud.

Considerate queste dinamiche, sembra che BOE, CXMT e YMTC si stiano dirigendo a tutta velocità verso un futuro condiviso di feroci sfide economiche, spinte dall’imponente apparato finanziario cinese, che rappresenta la loro unica fonte di sostegno in questo scenario altrimenti insostenibile.

Fonte e immagini

Articoli correlati:

Poncle, lo sviluppatore di Vampire Survivors, annuncia oltre 15 giochi in sviluppo, tra cui due IP originali e "Luca's Yachts Are Video Games".
Behaviour Interactive annuncia licenziamenti del personale poco dopo la recente acquisizione di uno studio.

Lascia un commento

Il tuo indirizzo email non sarà pubblicato. I campi obbligatori sono contrassegnati *