JP Morgan prevede una crescita del 60% per il business GPU AI di AMD quest’anno, nota l’ordine iniziale di 30.000 GPU MI355X di Oracle

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Cambiamenti di tendenza nel business delle GPU AI di AMD

Negli ultimi mesi, la prospettiva di Wall Street sulla posizione di AMD nel mercato delle GPU per l’intelligenza artificiale (AI) ha subito notevoli cambiamenti. A dicembre 2024, Wolfe Research ha espresso scetticismo, suggerendo che “AMD non sarà in grado di guidare l’AI per CY25”.Questo pessimismo è stato riecheggiato da George Hotz, presidente di comma.ai, che ha osservato a gennaio 2025 che “nessuno in comma vuole avere a che fare con AMD”.Tuttavia, sono emersi sviluppi positivi per AMD, come evidenziato dall’analista di JP Morgan Harlan Sur.

Approfondimenti positivi da JP Morgan

Dopo i recenti incontri con il CEO di AMD, Lisa Su, gli analisti di JP Morgan hanno acquisito una prospettiva ottimistica sul futuro dell’azienda. Sur ha comunicato che il team AMD mostra una maggiore fiducia, prevedendo una forte crescita a due cifre (probabilmente oltre il 20%) e una migliore crescita degli utili in vista del CY25.

Catalizzatori chiave che promuovono la crescita

Sur ha individuato quattro fattori fondamentali che potrebbero contribuire in modo significativo al successo di AMD:

Aumento della quota di mercato nel mercato delle CPU per server.
Aumento dei segmenti delle CPU per desktop e notebook in un contesto di domanda in crescita.
Espansione di aree di business cicliche, in particolare gaming e sistemi embedded.
Crescita significativa nel settore delle GPU AI di AMD, prevista a oltre il 60% nel 2025.

Momento positivo nel settore GPU AI

Sur ha sottolineato che AMD sta guadagnando slancio in preparazione per la seconda metà del 2025, che dovrebbe presentare la sua piattaforma acceleratrice MI350 di prossima generazione. Un esempio chiave di questo progresso è il recente impegno di Oracle ad acquistare un ordine multimiliardario per la GPU MI355, a partire da un ordine iniziale di 30.000 unità MI355X destinate a un cluster che supporterà sia le attività di training che quelle di inferenza.

Transizione strategica dei clienti

Inoltre, Sur ha indicato che AMD sta lavorando attivamente per far transitare i principali clienti, Microsoft, Meta e Oracle, sulla piattaforma MI350 entro la metà dell’anno. Questa transizione strategica prevede di preparare questi clienti per la piattaforma MI400 più grande, che mira a implementazioni rack-scale che comportano oltre 100.000 GPU per set di cluster per il lancio nel CY26.

Panoramica degli analisti sulle prospettive di crescita

In conclusione, Harlan Sur ha espresso il seguente sentimento chiave:

“Nel complesso, il messaggio chiave è che il solido e diversificato portafoglio di elaborazione dati/azienda/client del team determinerà una forte crescita nel CY25, una combinazione di guadagni di azioni, miglioramento della domanda/tendenze cicliche e crescente slancio per le sue soluzioni di elaborazione AI di nuova generazione”.

Movimenti del settore

In notizie correlate, Reuters riferisce che TSMC sta incoraggiando i principali attori come NVIDIA, AMD e Broadcom a investire in una potenziale joint venture con Intel, in cui TSMC supervisionerebbe le operazioni di fonderia di Intel.

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