Si prega di notare che questo commento non costituisce un consiglio di investimento e che l’autore attualmente non detiene posizioni nei titoli azionari discussi.
Transizione della leadership di Intel e prospettive di mercato
I recenti cambi al vertice di un’azienda spesso segnalano un periodo di profonda trasformazione, caratterizzato da maggiore volatilità e incertezza. CJ Muse, analista di spicco di Cantor Fitzgerald, descrive l’attuale clima aziendale in Intel come una fase critica per l’azienda, che sta affrontando questi cambiamenti.
Obiettivo di prezzo rivisto per Intel
Muse ha recentemente rivisto il suo obiettivo di prezzo per le azioni Intel, riducendolo da 29 a 20 dollari, mantenendo nel complesso un rating “neutrale”.Questa modifica sottolinea la cautela dell’azienda in vista dei prossimi risultati finanziari.
Prossimi risultati finanziari
I risultati finanziari del primo trimestre 2025, attesi la prossima settimana, saranno i primi ad essere pubblicati sotto la guida del nuovo CEO, Lip-Bu Tan. Muse afferma di prevedere “pochi cambiamenti” nelle aspettative, suggerendo che l’azienda potrebbe intraprendere “ulteriori e aggressive azioni di riduzione dei costi” nel prossimo trimestre per migliorare le proprie performance.
“Ci aspettiamo che Intel pubblichi risultati in linea, seguiti da risultati deludenti per quanto riguarda la guida, poiché l’azienda approfitta di un nuovo CEO per ristabilire i numeri, data la recente volatilità e le difficoltà macroeconomiche”.
Sfide future
Poiché Tan ha assunto il suo incarico solo poche settimane fa e sullo sfondo della volatilità del mercato, l’analista non prevede previsioni per l’anno solare 2025. Questa mancanza di proiezioni contribuisce all’incertezza generale che circonda la strategia a breve termine di Intel.
Potenziali catalizzatori per la crescita
Muse evidenzia diversi fattori rialzisti che potrebbero influenzare positivamente la traiettoria di Intel, tra cui:
- Ulteriori riduzioni del personale per migliorare l’efficienza.
- Il 29 aprile è previsto l’Intel Foundry Day, durante il quale terrà il discorso principale il nuovo CEO.
- Possibili annunci riguardanti joint venture con clienti chiave.
Tuttavia, è degno di nota il fatto che TSMC abbia pubblicamente respinto qualsiasi joint venture o accordo di trasferimento tecnologico con Intel, come ribadito durante la conference call sui risultati finanziari della scorsa settimana. Questa dichiarazione è arrivata dopo che le prime indiscrezioni avevano accennato a una potenziale collaborazione tra Intel e TSMC, che avrebbe incluso la gestione congiunta degli stabilimenti Intel negli Stati Uniti insieme ad altri progettisti di chip come Qualcomm e NVIDIA.
Approfondimenti sulla valutazione
Nonostante le recenti difficoltà, Cantor Fitzgerald ha fissato un obiettivo di fair value di 26 dollari per azione per Intel. Questa proiezione riflette un fatturato raddoppiato dalla divisione prodotti, oltre a una valutazione di 15 miliardi di dollari per Intel Foundry, integrata da una stima di 29 miliardi di dollari derivanti da altri investimenti.
Riteniamo che il rapporto rischio/rendimento rimanga sbilanciato al rialzo. Tuttavia, data la dura fase che ci attende, ribadiamo il nostro rating neutrale.
Performance attuale del mercato
Nell’ultima sessione di negoziazione, le azioni Intel hanno registrato un leggero calo di oltre l’1%.Dall’inizio dell’anno, il titolo ha subito un calo di circa l’8%.
Per ulteriori informazioni e aggiornamenti, potete visitare la fonte qui.
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