Perspectives des analystes de Wall Street : le retour potentiel de Super Micro Computer dans le cycle Blackwell avec le lancement du GB300

Cet article ne fournit pas de conseils en investissement. L’auteur ne détient aucune action dans les sociétés mentionnées.

Optimisme des analystes face aux défis du supermicro-ordinateur

Il est rare de trouver des commentaires optimistes de la part d’analystes sur Super Micro Computer (SMCI), en particulier compte tenu de l’histoire tumultueuse de l’entreprise. Les défis importants auxquels l’entreprise est confrontée comprennent des allégations de mauvaise conduite comptable, le départ inattendu d’un cabinet d’audit de confiance et des retards constants dans le dépôt d’états financiers essentiels. Malgré ces obstacles, Lynx Equity a maintenu une perspective constamment positive sur SMCI. Alors que NVIDIA se prépare pour son discours d’ouverture au CES, la société a publié une nouvelle note d’investissement explorant l’avenir potentiel de Super Micro Computer.

Lynx Equity réitère son opinion de 60 $ sur SMCI et cite le discours d’ouverture de NVDA comme un catalyseur positif

Commentaires des analystes : « Selon les rapports des médias, le discours d’ouverture de NVDA au CES aujourd’hui devrait aborder la prochaine génération de GB300, une plate-forme qui nécessitera probablement un refroidissement encore plus rigoureux…

— Wall St Engine (@wallstengine) 6 janvier 2025

Keynote de NVIDIA : un catalyseur pour le SMCI

Lynx Equity considère la présentation de NVIDIA au CES comme un événement clé pour Super Micro Computer. Ils affirment :

« Selon les médias, le discours d’ouverture de NVDA au CES aujourd’hui devrait aborder la prochaine génération de GB300, une plateforme qui nécessitera probablement des spécifications de refroidissement encore plus strictes que la GB200. »

Informations clés de Lynx Equity

Tout en développant leur perspective optimiste concernant SMCI, Lynx Equity a souligné plusieurs points importants :

Super Micro Computer possède un avantage concurrentiel dans la technologie de refroidissement liquide qui, selon eux, sera maintenu.
Après avoir été prudent lors du cycle initial du GB200, Lynx estime que SMCI est prêt à participer au prochain cycle de Blackwell avec le lancement du GB300.
La position de l’entreprise pourrait être encore renforcée par les besoins croissants en refroidissement de l’accélérateur d’IA MI325X d’AMD et du TPU6 de Google.
Super Micro entretient une relation de longue date avec les centres de données refroidis par liquide de Google.

Ces perspectives concordent avec l’analyse de Lynx Equity de décembre, qui a souligné le « rôle essentiel de SMCI dans le déploiement de l’infrastructure d’IA », en particulier compte tenu de la réduction des inquiétudes concernant le retrait de la cote de l’action.

Répondre aux préoccupations concernant le retrait de la liste

Pour replacer les choses dans leur contexte, le Nasdaq a accordé à Super Micro Computer jusqu’au 25 février 2025 pour publier son rapport annuel pour l’exercice 2024, ainsi que les informations financières nécessaires pour le premier trimestre 2025, atténuant ainsi les craintes de graves conséquences en cas de radiation de la cote.

Risques et spéculations autour de SMCI

Bien que conservant une perspective optimiste, Lynx Equity souligne plusieurs risques associés à ce titre volatil :

« SMCI est un investissement spéculatif. »
L’entreprise est confrontée à une incertitude quant au respect des délais réglementaires pour ses dépôts 10-K et 10-Q au cours des deux prochains mois.
L’action a récemment connu une baisse suite à des informations faisant état d’une potentielle levée de capitaux privés, bien que cette information reste non vérifiée.

Lynx estime qu’il est crucial pour Super Micro Computer d’obtenir des liquidités supplémentaires « pour gérer son inventaire substantiel et libérer du fonds de roulement pour le secteur des serveurs d’IA à forte intensité de capital ».

« Une solution financée par emprunt pourrait avoir un impact positif sur les actions ordinaires si la société maintient sa pertinence sur le marché en expansion des centres de données refroidis par liquide. »

Objectif de cours et perspectives d’avenir

Lynx Equity a réaffirmé un objectif de cours de 60 $ pour les actions Super Micro Computer, suggérant un potentiel de hausse d’environ 70 % par rapport aux niveaux de négociation actuels.

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