Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. L’auteur ne détient aucune position sur les actions présentées ici.
Développements récents de NVIDIA avec les GPU Blackwell
NVIDIA a rencontré des difficultés importantes liées à ses GPU Blackwell. Cependant, le géant technologique a progressé dans l’amélioration de la production de ses cartes graphiques avancées. L’un des changements fondamentaux concerne le passage à la carte de calcul du nouveau GPU Blackwell Ultra, qui a suscité des réactions favorables de la part des analystes de Wall Street.
KeyBanc souligne un changement positif
La société d’investissement KeyBanc a récemment annoncé la transition stratégique de NVIDIA vers la carte de calcul Bianca. Cette nouvelle conception intègre un seul processeur et deux GPU, remplaçant ainsi la précédente carte Cordelia, qui utilisait deux processeurs et était connectée à quatre GPU pour les offres GB300 Blackwell Ultra.
Comprendre l’évolution des cartes de calcul
La raison de cet ajustement est essentiellement technique. KeyBanc l’a expliqué succinctement :
« Nous pensons que ce changement est dû à un problème de performance de perte de signal lié à Cordelia, car il utilise une interface de socket SXM (Server PCI Express) qui était destinée à prendre en charge l’activation d’une chaîne d’approvisionnement plus large et à offrir une meilleure facilité d’entretien, contrairement à Bianca, qui a une structure de carte plus fixe avec une flexibilité limitée.»
Bien que Cordelia offre une plus grande facilité de maintenance grâce à l’interface PCI Express du serveur, sa flexibilité structurelle entraîne parfois des problèmes de perte de signal. C’est pourquoi NVIDIA a opté pour la carte de calcul Bianca, plus robuste.
Implications pour les futurs lancements de NVIDIA
KeyBanc a également exprimé son optimisme quant au fait que ce changement aidera NVIDIA à respecter son calendrier de lancement prévu pour le GB300 au quatrième trimestre 2025, facilitant une transition en douceur des variantes Blackwell vers Blackwell Ultra.
De plus, NVIDIA prévoit de livrer environ 30 000 racks NVL de Go cette année, avec des prévisions selon lesquelles seulement 30 % de ces livraisons auront lieu au premier semestre 2025, les 70 % restants étant prévus pour le second semestre. L’analyse suggère que le retour à la carte Bianca réduira les perturbations opérationnelles pendant cette transition, remplaçant ainsi la structure de rack NVL72 actuelle de NVIDIA, passant de 200 à 300 Go.
Sentiment du marché et défis récents
Les récentes informations de KeyBanc sont particulièrement encourageantes pour les partisans de NVIDIA, surtout après une série de cycles d’actualités négatives. NVIDIA a récemment indiqué anticiper des charges pouvant atteindre 5, 5 milliards de dollars au premier trimestre de son exercice 2026, clos le 27 avril, en raison des nouvelles réglementations en matière de licences d’exportation introduites par l’administration Trump et affectant le GPU H2O destiné à la Chine.
Pour aggraver ces défis, Huawei a dévoilé l’Ascend 910C, une nouvelle puce d’IA qui rivalise avec les GPU H100 de NVIDIA en intégrant les capacités de deux unités 910B plus petites, intensifiant encore la concurrence sur le marché.
Pour des informations plus détaillées, vous pouvez accéder au rapport original ici.
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