UBS informa que el auge de las exportaciones de Taiwán proyecta que los ingresos del centro de datos de NVIDIA alcanzarán los 42 mil millones de dólares en el trimestre de abril.

Este contenido no constituye asesoramiento de inversión. El autor no mantiene ninguna posición en las acciones mencionadas.

NVIDIA en la encrucijada de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China

El conflicto comercial global en curso, en particular entre Estados Unidos y China, se ha intensificado, dando lugar a una serie de estrategias arancelarias de represalia. En este complejo panorama, NVIDIA se ha consolidado como un actor crucial, que se enfrenta tanto a oportunidades únicas como a importantes desafíos inherentes a su prominencia estratégica.

Desarrollos recientes en las operaciones de NVIDIA

Un indicio del fortalecimiento de la posición de mercado de NVIDIA fue evidente cuando la compañía obtuvo una exención de la administración Trump, lo que le permitió continuar suministrando componentes de IA críticos, específicamente las GPU H20, a China sin restricciones.

Implicaciones del aumento de las exportaciones de Taiwán

En un análisis reciente, UBS destacó el aumento sustancial de las exportaciones de Taiwán, que probablemente se beneficiaron de medidas estratégicas relacionadas con los aranceles. Este análisis busca proyectar una perspectiva positiva para las ventas de centros de datos de NVIDIA en el trimestre que finaliza en abril.

Según el analista de UBS Timothy Arcuri, las exportaciones de equipos de procesamiento automático de datos (ADP) de Taiwán, excluyendo computadoras portátiles, totalizaron $ 12, 03 mil millones en marzo de 2025, lo que muestra un notable crecimiento mes a mes del 20, 6% en comparación con las cifras de febrero de $ 9, 97 mil millones.

Contexto histórico y proyecciones futuras

Marzo es tradicionalmente el mes más fuerte para las exportaciones de Taiwán, con un crecimiento frecuente de alrededor del 20 % en comparación con febrero. Si bien las cifras de marzo fueron ligeramente inferiores a los promedios históricos esperados, cabe destacar que febrero registró un aumento significativo, marcando el mejor desempeño en más de una década, con un aumento intermensual del 14 %, superando la caída promedio histórica del 15 %.

“Suponer que abril constituye un 36% ‘normal’ del total del primer trimestre (abril trimestral) implicaría aproximadamente 34.000 millones de dólares en exportaciones, un gran aumento de aproximadamente el 58% intertrimestral, aunque no está claro en qué medida esto refleja la reducción de aranceles en lugar de una fortaleza subyacente”.

Crecimiento esperado de NVIDIA en los ingresos del centro de datos

Si Taiwán mantiene sus patrones históricos de exportación, podría haber un aumento potencial del 58% en las exportaciones trimestre a trimestre, lo que predeciría correspondientemente un crecimiento del 18% en los ingresos del centro de datos de NVIDIA.

“Modelamos que los ingresos del centro de datos de NVDA aumentarán un 18 % intertrimestral hasta los 42 000 millones de dólares en abril del año pasado”.

Ajustes del mercado y perspectivas estratégicas

Si bien UBS reconoce discrepancias pasadas entre los datos de exportación de Taiwán y el desempeño de ventas de NVIDIA, la perspectiva del mercado sigue siendo optimista, especialmente a la luz del reciente informe de TSMC sobre ventas superiores a la estacionalidad para marzo de 2025.

Por el contrario, Citi ha rebajado su previsión de ventas totales de GPU para NVIDIA en un 3% para el año calendario actual y en un 5% para el año siguiente, atribuyendo esta disminución a las preocupaciones por la reducción de los gastos de capital de Microsoft y la vacilación en la inversión empresarial en medio de las continuas incertidumbres económicas resultantes del conflicto comercial.

En cambio, Lynx Equity sostiene que NVIDIA ha implementado eficazmente una estrategia integral para mitigar el impacto de los aranceles estadounidenses, principalmente mediante la adquisición de componentes fuera de Estados Unidos y el ensamblaje a cargo de integradores de sistemas con sede en Taiwán. Este enfoque estratégico minimiza la exposición de la empresa a posibles aranceles, y Lynx afirma que es improbable que China imponga aranceles punitivos a NVIDIA debido a su papel esencial en el ecosistema tecnológico chino.

Con estas consideraciones en mente, Lynx Equity anticipa que NVIDIA pronto volverá a sus máximos históricos.

Fuente e imágenes