Pregunta de los fondos de cobertura de Boston: ¿Qué impide que las acciones de NVIDIA suban?

Este contenido no constituye asesoramiento de inversión. El autor no mantiene ninguna posición en las acciones mencionadas.

Estado actual de las acciones de NVIDIA

Tradicionalmente, se esperaría que las acciones de NVIDIA cobraran impulso a medida que se acercaba el anuncio de resultados en agosto. Sin embargo, a pesar de la resolución de muchos factores bajistas a corto plazo, la acción ha registrado un modesto aumento de tan solo aproximadamente un 3, 5 % en lo que va de año. Un analista del sector ha especulado sobre varias dinámicas subyacentes que podrían estar contribuyendo a este interés limitado de los inversores.

Cambios en el enfoque del mercado

En un cambio estratégico, NVIDIA prácticamente ha descartado su mercado total direccionable (TAM) en China debido a los nuevos requisitos de licencia estadounidenses que afectan a su GPU H20. La compañía ha optado por considerar las ventas restantes en China como ganancias inesperadas, en lugar de incorporarlas a sus previsiones financieras.

Pronósticos de ingresos prometedores

No obstante, NVIDIA parece estar preparada para un éxito significativo. Un análisis reciente de UBS destaca que la compañía tiene acceso a la asombrosa cifra de 1, 5 billones de dólares en ingresos potenciales por centros de datos. Esto coincide con la afirmación de NVIDIA durante su presentación de resultados del primer trimestre de 2026, donde mencionó tener conocimiento de proyectos de infraestructura de IA de decenas de gigavatios.

Perspectivas estratégicas de UBS

UBS realizó una evaluación teórica que considera una cartera de pedidos hipotética de 20 gigavatios. La empresa estima que NVIDIA podría obtener entre 40 000 y 50 000 millones de dólares por cada gigavatio de infraestructura de IA. Suponiendo que estos proyectos se materialicen en un plazo de 2 a 3 años, los ingresos potenciales del segmento de centros de datos de NVIDIA podrían alcanzar los 400 000 millones de dólares anuales.

Perspectivas de los analistas sobre el rendimiento futuro

El punto central de la conversación proviene del analista de Mizuho, Jordan Klein, quien recientemente compartió sus perspectivas tras conversaciones con clientes, lo que le deja una perspectiva aún más optimista sobre NVIDIA. Destacó en particular el posicionamiento de la acción de cara al próximo informe de resultados.

Klein señaló que los fondos de cobertura en Boston están mostrando un sentimiento claramente positivo hacia NVIDIA, reflexionando sobre los factores que impiden que las acciones experimenten una ruptura, a pesar de una serie de noticias favorables últimamente.

Catalizadores potenciales por delante

Según Klein, algunos fondos de inversión y fondos mutuos con posiciones largas parecen estar esperando el momento oportuno, anticipando un fuerte indicador alcista en forma de una sorpresa en los beneficios, junto con una revisión al alza de las previsiones. El analista de Mizuho prevé que dicho catalizador podría materializarse en agosto, lo que impulsaría a las instituciones que se encontraban en receso a buscar activamente acciones de NVIDIA.

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