Lynx Equity: El estatus de tarifa mínima de NVIDIA beneficia a Micron y Super Micro Computer (SMCI)

Este artículo no constituye asesoramiento de inversión. El autor no posee acciones de ninguna de las empresas aquí mencionadas.

Perspectivas de mercado de NVIDIA en medio de la incertidumbre arancelaria

Las acciones de NVIDIA se han visto sometidas recientemente a una presión considerable debido a los continuos desafíos arancelarios. Sin embargo, dado que el presidente Trump ha indicado una posible relajación de las tensiones, Lynx Equity se muestra optimista sobre las perspectivas de NVIDIA. Anticipan que NVIDIA recuperará sus máximos anteriores, lo que ofrecerá importantes beneficios a socios clave en su cadena de suministro, en particular a Micron, líder en soluciones de memoria y almacenamiento de alto rendimiento, y a Super Micro Computer (SMCI), reconocido por sus servidores e infraestructura de IA con refrigeración líquida.

Panorama arancelario actual

Para quienes no estén familiarizados con el entorno comercial actual, es fundamental tener en cuenta que el presidente Trump ha promulgado un arancel base del 10% que afecta a todos los principales socios comerciales de EE. UU., excepto China, que enfrenta un arancel elevado del 125%.Se prevé que esta situación se prolongue durante 90 días mientras EE. UU.negocia acuerdos comerciales con sus socios.

Además, es importante reconocer que los aranceles a las importaciones de vehículos y autopartes se mantienen en el 25 %.Además, Estados Unidos mantiene gravámenes a las importaciones de aluminio y acero, mientras que China ha impuesto un arancel del 84 % a todas las importaciones procedentes de Estados Unidos.

El trabajo de @AnnaEconomist sugiere niveles de aranceles aproximadamente similares con el nuevo anuncio. Sin duda, no parece un gran alivio.pic.twitter.com/C4sRzDv014

— Bob Elliott (@BobEUnlimited) 10 de abril de 2025

Las implicaciones de los aranceles actuales

A pesar del optimismo en torno a las posibles reducciones arancelarias, es fundamental destacar que el arancel promedio impuesto por Estados Unidos no ha disminuido significativamente. Este estancamiento se atribuye en gran medida a la persistencia de aranceles punitivos sobre las importaciones chinas.

Mitigación estratégica de tarifas por parte de NVIDIA

La conclusión clave es que Lynx Equity postula que NVIDIA ha desarrollado una sofisticada estrategia multicapa para sortear con éxito los aranceles estadounidenses. La mayoría de los componentes de los servidores de IA de NVIDIA se obtienen fuera de EE. UU.y son ensamblados por integradores de sistemas en Taiwán, lo que permite a la empresa evitar numerosos aranceles.

Además, Lynx Equity sugiere que es poco probable que China imponga aranceles punitivos a NVIDIA, dada la continua dependencia de China de los productos NVIDIA.

Debido a los planes de mitigación de tarifas que NVDA tiene implementados, ahora esperamos que NVDA regrese a sus máximos recientes, a pesar de la posible disminución de las expectativas de gasto de capital en el centro de datos.

Predicciones futuras de acciones

El análisis de Lynx Equity sugiere que NVIDIA tiene el potencial de alcanzar un precio objetivo de acciones de $140, lo que refleja una relación precio-ganancias de 31x basada en las expectativas de EPS de consenso para 2025.

Además, la empresa cree que Micron y Super Micro Computer obtendrán beneficios considerables de la hábil gestión de tarifas de NVIDIA:

“Como parte de la cadena de suministro de NVDA, reiteramos nuestra preferencia por MU con un precio objetivo de $125 y SMCI con un precio objetivo de $60”.

Actores destacados del mercado

En conclusión, Lynx Equity también anticipa que Dell puede surgir como un beneficiario significativo en el clima económico actual, lo que subraya aún más los cambios dinámicos en el sector tecnológico.

Fuente e imágenes