Los clientes compran GPU de AMD para impulsar la competencia y controlar los precios NVIDIA y las verificaciones de canal revelan un importante aumento de inventario

Este contenido no constituye asesoramiento de inversión. El autor no mantiene posiciones en ninguna de las acciones mencionadas.

La posición de AMD en el panorama de las GPU con IA

Advanced Micro Devices (AMD) ha logrado avances notables recientemente, cambiando la percepción predominante sobre las capacidades de sus GPU de IA en comparación con NVIDIA, que sigue siendo la referencia en la industria. A pesar de estas mejoras, Wall Street mantiene una perspectiva cautelosa, y los analistas abogan por una prudente estrategia de espera respecto al rendimiento de AMD a corto plazo.

Perspectivas de analistas y predicciones bursátiles

El analista de Truist Securities, William Stein, ha reiterado su recomendación de «Mantener» para AMD, fijando el precio objetivo en 111 dólares por acción. Este precio objetivo refleja una perspectiva pesimista, lo que sugiere una posible caída de aproximadamente el 20 % con respecto al precio actual de cotización, que ronda los 137, 70 dólares.

Stein enfatizó las discusiones en curso sobre si los clientes de AMD simplemente adquieren sus productos para fomentar la competencia y compararlos con NVIDIA, en lugar de una preferencia genuina por la tecnología de AMD. Se inclina a la idea de que los clientes están cubriendo sus riesgos comprando a AMD.

Aclaración de la controversia de AWS

Recientemente, surgió una controversia sobre la lista de clientes de AMD, en particular con Amazon Web Services (AWS).El logotipo de Amazon se presentó brevemente y luego se eliminó del material de marketing de AMD. Según las conversaciones de Stein con la dirección de AMD, Amazon prefiere reservar los anuncios sobre colaboraciones para sus propios eventos en lugar de hacerlo a través de promociones de terceros.

Preocupaciones sobre los niveles de inventario de AMD

El análisis de Stein también reveló una preocupante «acumulación significativa de inventario» en AMD, lo cual le resulta desconcertante. Ante la considerable incertidumbre que ensombrece el segmento de GPU con IA de AMD, el analista de Truist se abstiene de hacer predicciones contundentes sobre si los próximos resultados trimestrales servirán de catalizador para la emoción o la decepción.

Próximas innovaciones y lanzamientos de productos

En un desarrollo reciente, AMD presentó sus GPU de la serie MI350, impulsadas por su arquitectura Instinct de cuarta generación, cuyo lanzamiento está previsto para el tercer trimestre de 2025. Estas GPU prometen un aumento sustancial en el rendimiento informático de IA, con un aumento de cuatro veces en la potencia informática de IA y un aumento de treinta y cinco veces en las capacidades de inferencia.

Además, AMD ha lanzado la última versión de su plataforma ROCm, ahora en la versión 7. Esta plataforma de código abierto está diseñada para optimizar el rendimiento de las GPU AMD, mejorando supuestamente el rendimiento de inferencia en 3, 5 veces y el rendimiento de entrenamiento en tres veces en comparación con su predecesor.

Perspectivas futuras con la solución Helios AI Rack

Se prevé que la innovadora solución de rack Helios AI de AMD, que integra GPU MI400 con CPU Venice basadas en Zen-6 y NIC Vulcano, se lance en 2026. Además, la compañía ha insinuado un sucesor avanzado de Helios, que se espera que llegue en 2027, con GPU MI500, CPU Verano y NIC Vulcano.

Proyecciones financieras e impacto en el mercado

Se espera que la introducción de las GPU MI350 afecte significativamente el desempeño de los ingresos de AMD en la segunda mitad de 2025. El analista de Cantor Fitzgerald, CJ Muse, pronostica que AMD podría lograr aproximadamente $6 mil millones en ingresos relacionados con IA durante este período.

A medida que el panorama de la tecnología de IA continúa evolucionando, AMD apunta a consolidar su posición en medio de una feroz competencia, con analistas de mercado monitoreando de cerca sus desarrollos para obtener información futura.

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