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Tendencias cambiantes en el negocio de GPU con IA de AMD
En los últimos meses, la perspectiva de Wall Street sobre la posición de AMD en el mercado de GPU para inteligencia artificial (IA) ha experimentado cambios notables. En diciembre de 2024, Wolfe Research expresó su escepticismo, sugiriendo que «AMD no estará en condiciones de liderar la IA para el año fiscal 2025».Este pesimismo fue compartido por George Hotz, presidente de comma.ai, quien en enero de 2025 declaró que «nadie en comma quiere negociar con AMD».Sin embargo, se han producido avances positivos para AMD, como destacó el analista de JP Morgan, Harlan Sur.
Perspectivas positivas de JP Morgan
Tras recientes reuniones con la directora ejecutiva de AMD, Lisa Su, los analistas de JP Morgan se mostraron optimistas sobre el futuro de la compañía. Sur expresó que el equipo de AMD muestra una mayor confianza, proyectando un sólido crecimiento de dos dígitos (posiblemente superior al 20%) y un mejor crecimiento de las ganancias de cara al año fiscal 2025.
Catalizadores clave que impulsan el crecimiento
Sur identificó cuatro factores fundamentales que podrían contribuir significativamente al éxito de AMD:
- Aumento de la cuota de mercado en el mercado de CPU para servidores.
- Ganancias en los segmentos de CPU de escritorio y portátiles en medio de tendencias crecientes de demanda.
- Expansión de áreas de negocio cíclicas, en particular juegos y sistemas integrados.
- Crecimiento significativo en el sector de GPU de IA de AMD, proyectado en más del 60% en 2025.
Impulso en el sector de las GPU para IA
Sur señaló que AMD está cobrando impulso de cara al segundo semestre de 2025, cuando se espera que presente su plataforma aceleradora MI350 de próxima generación. Un ejemplo clave de este avance es el reciente compromiso de Oracle de adquirir un pedido multimillonario de la GPU MI355, comenzando con un pedido inicial de 30 000 unidades MI355X destinadas a un clúster que soportará tareas de entrenamiento e inferencia.
Transición estratégica del cliente
Además, Sur indicó que AMD está trabajando activamente para migrar a la plataforma MI350 a sus principales clientes (Microsoft, Meta y Oracle) a mediados de año. Esta transición estratégica prevé preparar a estos clientes para la plataforma MI400, de mayor tamaño, cuyo objetivo son implementaciones a escala de rack con más de 100 000 GPU por clúster, cuyo lanzamiento está previsto para el año calendario 2026.
Panorama analítico sobre las perspectivas de crecimiento
Para finalizar, Harlan Sur articuló el siguiente sentimiento clave:
En general, el mensaje clave es que la sólida y diversificada cartera de computación para centros de datos, empresas y clientes del equipo impulsará un sólido crecimiento en el año calendario 25: una combinación de ganancias de participación, mejora de la demanda y tendencias cíclicas, y un impulso creciente para sus soluciones de computación con IA de última generación.
Movimientos de la industria
En noticias relacionadas, Reuters informa que TSMC está alentando a actores importantes como NVIDIA, AMD y Broadcom a invertir en una posible empresa conjunta con Intel, donde TSMC supervisaría las operaciones de fundición de Intel.
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