JP Morgan analiza Super Micro Computer (SMCI): “Probablemente sea demasiado pronto para respaldar” un pronóstico positivo, aumenta el precio objetivo de las acciones pero mantiene la calificación de “infraponderado”

Tenga en cuenta que este contenido no constituye asesoramiento de inversión y que el autor actualmente no tiene posiciones en las acciones aquí analizadas.

Super Micro Computer ve perspectivas positivas a pesar de la cautela de JP Morgan

Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI), un actor clave en la industria de servidores y racks de IA refrigerados por líquido, recientemente dio una doble sorpresa a los inversores. La empresa no solo elevó su pronóstico financiero para el año fiscal 2026 por encima de las expectativas del mercado, sino que también aseguró el cumplimiento de la inminente fecha límite del Nasdaq para la presentación de estados financieros atrasados, aliviando las preocupaciones sobre una posible exclusión de la bolsa.

Revisiones de analistas en medio del optimismo

Tras esta noticia, el analista de JP Morgan Samit Chatterjee elevó el precio objetivo de las acciones de SMCI de 23 a 35 dólares. A pesar de esta revisión al alza, JP Morgan ha mantenido una calificación de «Infraponderación» para la acción, afirmando que todavía puede ser prematuro adoptar una postura más alcista.

Factores que influyen en una perspectiva cautelosa

Chatterjee reconoció que las proyecciones actualizadas de Super Micro para el cuarto trimestre del año fiscal 2025 y el año fiscal 2026 superan las estimaciones de JP Morgan y del consenso del mercado, lo que supone una sorpresa alentadora en medio de lo que parece ser un panorama desafiante a corto plazo. Sin embargo, enfatizó que la visibilidad en relación con el alivio de las limitaciones de la cadena de suministro, en particular para las GPU de próxima generación, sigue siendo limitada.

La creciente competencia también supone un obstáculo importante para Super Micro Computer, ya que las empresas rivales fortalecen sus ofertas. Esta presión competitiva podría pesar mucho sobre las estrategias de precios y márgenes de la empresa. Chatterjee señaló las preocupaciones existentes con respecto a los márgenes expresadas por sus pares en la industria, lo que complica aún más las perspectivas para Super Micro.

“Por otra parte, Super Micro brindó una actualización relativa a sus presentaciones reglamentarias en las que ahora espera completar la auditoría del año fiscal 24 antes de la fecha de extensión de presentación del 25 de febrero que fue otorgada por NASDAQ”.

Resumen de las previsiones de ingresos de JP Morgan

Al resumir la situación, el analista señaló:

“Si tenemos en cuenta todo lo anterior, nos encontramos ajustando a la baja nuestro pronóstico de ingresos a corto plazo, pero al alza nuestra perspectiva de ingresos para el año siguiente; si bien, por debajo de las sólidas expectativas de la gerencia, y con nuestra perspectiva de ganancias aumentando más modestamente que los ingresos a medida que incorporamos nuestra expectativa de presión de margen temprana asociada con la rampa inicial de las nuevas ofertas de AI Server”.

Otros analistas se suman a la subida de los precios objetivo

En la misma línea, Wedbush recientemente aumentó su precio objetivo para las acciones de Super Micro a $40, frente a una base anterior de $24. Además, Loop Capital ha realizado su segundo ajuste de precio objetivo en solo tres semanas, proyectando ahora un objetivo de $50, previamente establecido en $40 por acción.

Ananda Baruah de Loop Capital reiteró su sentimiento optimista y afirmó:

“SMCI sigue siendo una empresa importante en un espacio importante con catalizadores de situaciones especiales (es decir, poner al día la presentación de la SEC) y fundamentales, ya que GB200 y GB300 (Blackwell) se están acelerando de cara al verano y los clientes clave están en plena actividad (CSP de nivel 2).Además, los dos clientes más importantes de SMCI tienen grandes planes para 2025, y creemos que es inevitable que SMCI se beneficie”.

Reacción actual del mercado

Al momento de escribir este artículo, las acciones de Super Micro Computer han subido un 10 por ciento en las operaciones previas a la apertura del mercado, lo que refleja un sentimiento positivo de los inversores luego de esta serie de actualizaciones.

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