JP Morgan cree que Super Micro Computer (SMCI) está por detrás de Dell en rendimiento

Este contenido no constituye asesoramiento de inversión. El autor no tiene participación en ninguna de las acciones aquí analizadas.

Escenario bursátil de Super Micro Computer

Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI), proveedor líder de servidores y racks de IA con refrigeración líquida, ha experimentado recientemente una fuerte caída en el valor de sus acciones, desplomándose aproximadamente un 30% en el último mes. Esta caída parece estar estrechamente relacionada con las fluctuaciones en el precio de las acciones de su cliente clave, NVIDIA. No obstante, JP Morgan ha emitido una perspectiva más favorable para Super Micro, aunque se mantiene menos optimista en comparación con la posición de su rival Dell en el sector.

JPMORGAN MEJORA LA REVISIÓN DE $SMCI DESDE INFRAPONDERAR A NEUTRAL, DICE QUE «SUPERÓ LA INCERTIDUMBRE EN RELACIÓN CON LAS PRESENTACIONES PENDIENTES ANTE LA SEC», Y ELEVA SU PRECIO A $45 DESDE $35.

Comentarios del analista: “Estamos mejorando la calificación de las acciones de Super Micro, ya que la compañía ha superado la incertidumbre en relación con los resultados pendientes…

— Wall St Engine (@wallstengine) 21 de marzo de 2025

Mejora de la calificación de JP Morgan: qué significa

Recientemente, JP Morgan elevó la calificación de Super Micro Computer de «Infraponderar» a «Neutral» y elevó el precio objetivo de sus acciones de $35 a $45. El analista Samik Chatterjee señaló que Super Micro ha superado la incertidumbre asociada con sus presentaciones pendientes ante la SEC y está preparada para aprovechar la creciente demanda de sus servidores Blackwell, que muestran un aumento significativo en el interés del mercado en comparación con su generación anterior.

Recuperación y desafíos futuros

Para quienes no lo sepan, Super Micro evitó con éxito una posible exclusión de la bolsa en febrero al presentar su informe anual del año fiscal 2024 justo antes de la crucial fecha límite del Nasdaq. Esta presentación oportuna fue crucial, especialmente tras las acusaciones perjudiciales de Hindenburg Research en agosto de 2024, que sugerían graves problemas contables en la empresa. En respuesta, Super Micro suspendió todas las presentaciones financieras a la SEC para facilitar una auditoría exhaustiva de sus controles internos.

Si bien JP Morgan proyecta un sólido crecimiento de los ingresos para Super Micro en los próximos trimestres, expresa su preocupación por los posibles desafíos en los márgenes. Estos surgen en un contexto de mercado altamente competitivo, que podría generar estrategias de precios agresivas y presión sobre los márgenes de beneficio. Además, Super Micro enfrenta un aumento de gastos debido a las mejoras recomendadas en los controles internos.

Perspectivas futuras y comparaciones

JP Morgan prevé que Super Micro experimentará una moderación de márgenes en el año fiscal 2026 en comparación con el año fiscal 2025, lo que podría limitar el crecimiento de las ganancias por acción (BPA) en comparación con el crecimiento general de los ingresos. Cabe destacar que el precio objetivo proyectado para la acción, de 45 dólares, representa un múltiplo de valoración de 10 veces las ganancias, lo que indica una postura conservadora en comparación con el múltiplo de 11 veces asignado a las acciones de Dell por el mismo banco. Esto sugiere que, si bien JP Morgan reconoce el potencial de Super Micro, aún no considera que la compañía esté a la altura de la valoración de Dell, lo que podría indicar cautela para los inversores.

Para obtener actualizaciones constantes y análisis detallados, considere seguir de cerca fuentes confiables de noticias financieras y las tendencias del mercado.

Fuente e imágenes