Loop Capital meldet Apples Bestellungen für NVIDIAs GB300NVL72 im Wert von rund 1 Milliarde US-Dollar und nennt Super Micro Computer (SMCI) und Dell als wichtige Serverpartner

Dieser Inhalt stellt keine Anlageberatung dar. Der Autor hält keine Positionen in den hierin erwähnten Aktien.

Die Umstellung auf NVIDIA-GPUs: Ein Wendepunkt für Apple

Apple sorgt für Schlagzeilen, weil es von seinem traditionellen ASIC-Ansatz abweicht und stattdessen auf die überlegenen kommerziellen GPUs von NVIDIA setzt. Dieser bedeutende Schritt dürfte Anbietern wie Super Micro Computer und Dell erhebliche Vorteile bringen, da Apple seine Aktivitäten im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) ausweitet.

Die versteckten Kosten des internen ASIC-Designs sind – Zeit.

Die Realität ist, dass $NVDA Merchant Silicon für die meisten KI-Workloads so weit voraus ist, dass Sie es sich nicht leisten können, untätig zu bleiben, während Sie Ihr eigenes, leicht verbessertes und optimiertes ASIC-Design entwickeln.https://t.co/mDeCVNGblh

— Chips & Wafers (@ChipsandWafers) 25. März 2025

Investitionen in KI-Infrastruktur

Laut Loop Capital investiert Apple mit diesem Schritt gewaltige Summen in Höhe von rund einer Milliarde US-Dollar in NVIDIA GB300NVL72-Server. Von diesem Auftrag, der voraussichtlich rund 250 Server zu Preisen zwischen 3, 7 und 4 Millionen US-Dollar umfassen wird, profitieren vor allem Super Micro Computer und Dell.

„AAPL [Apple] ist dabei, Bestellungen für GB300NVL72 im Wert von ca.1, 0 Mrd. USD (oder ca.250 Server zu je 3, 7 – 4, 0 Mio. USD) aufzugeben, die sowohl von SMCI [Super Micro Computer] als auch von DELL stammen.“

Neubewertung der KI- und Machine-Learning-Strategie

Analysten spekulieren, dass dieser umfangreiche Kauf mit Apples Strategiewechsel hin zu General AI (Gen AI) für seinen Large Language Model (LLM)-Cluster übereinstimmt. Dieser Wandel erfolgt vor dem Hintergrund anhaltender Bedenken hinsichtlich der Leistung von Siri, die zu einer Neubewertung von Apples Abhängigkeit von traditionellen KI- und Machine-Learning-Technologien geführt haben.

„Es scheint, dass unsere neueste Arbeit einen Wandel in der Denkweise von AAPL hin zur Verwendung von Gen AI gegenüber AI/ML darstellen könnte.“

Siris Probleme und Apples Reaktion

Obwohl Apple kürzlich neue Funktionen zur Verbesserung der Personalisierung von Siri angekündigt hat, räumte das Unternehmen ein, dass die Einführung dieser Updates länger dauern wird als erwartet. Dieses Eingeständnis ist Teil einer umfassenderen Strategie zur Verbesserung der Benutzerinteraktion mit dem KI-Assistenten.

Wir haben außerdem an einer personalisierteren Siri gearbeitet, die Ihren persönlichen Kontext besser berücksichtigt und Ihnen die Möglichkeit gibt, innerhalb und zwischen Ihren Apps für Sie zu handeln. Die Bereitstellung dieser Funktionen wird länger dauern als gedacht, und wir gehen davon aus, dass wir sie im kommenden Jahr einführen werden.

Finanzielle Auswirkungen und Marktreaktionen

Dieser Auftrag stellt einen erheblichen Gewinn für Super Micro Computer und Dell dar, die Marktführer im Bereich KI-Serverlösungen sind. Besonders hervorzuheben ist die beeindruckende Aktienperformance von Super Micro Computer mit einem Kursgewinn von rund 40 % seit Jahresbeginn.

Die jüngsten Marktentwicklungen haben Goldman Sachs jedoch dazu veranlasst, hinsichtlich der kurzfristigen Aussichten von Super Micro Computer eine vorsichtigere Haltung einzunehmen. Analyst Michael Ng hat die Bewertung des Unternehmens von „Neutral“ auf „Verkaufen“ herabgestuft und das Kursziel von 40 auf 32 US-Dollar angepasst, was auf eine konservativere zukünftige Ausrichtung hindeutet.

Ng äußert Bedenken hinsichtlich der abnehmenden Differenzierung von KI-Serverprodukten angesichts des zunehmenden Wettbewerbs und deutet auf eine Annäherung der Bewertungen unter Server-Originalgeräteherstellern (OEMs) wie Dell hin.

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