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Veränderte Trends im KI-GPU-Geschäft von AMD
In den letzten Monaten hat sich die Einschätzung der Wall Street zur Position von AMD im Markt für GPUs für künstliche Intelligenz (KI) deutlich verändert. Bereits im Dezember 2024 äußerte sich Wolfe Research skeptisch und meinte, dass „AMD im Kalenderjahr 2025 nicht in der Lage sein wird, die KI zu steuern“.Diesen Pessimismus teilte auch George Hotz, Präsident von comma.ai, der im Januar 2025 bemerkte: „Niemand bei comma will mit AMD Geschäfte machen.“ Für AMD zeichnen sich jedoch positive Entwicklungen ab, wie JP Morgan-Analyst Harlan Sur hervorhob.
Positive Erkenntnisse von JP Morgan
Nach den jüngsten Treffen mit AMD-CEO Lisa Su blicken die Analysten von JP Morgan optimistisch in die Zukunft des Unternehmens. Sur betonte, dass das AMD-Team zuversichtlicher geworden sei und für das Kalenderjahr 2025 ein starkes zweistelliges Wachstum (möglicherweise über 20 %) sowie ein verbessertes Gewinnwachstum prognostiziere.
Wichtige Katalysatoren für das Wachstum
Sur identifizierte vier entscheidende Faktoren, die maßgeblich zum Erfolg von AMD beitragen könnten:
- Steigender Marktanteil im Server-CPU-Markt.
- Zuwächse im Desktop- und Notebook-CPU-Segment aufgrund steigender Nachfragetrends.
- Ausbau zyklischer Geschäftsfelder, insbesondere Gaming und Embedded Systems.
- Signifikantes Wachstum im KI-GPU-Sektor von AMD, prognostiziert auf über 60 % im Jahr 2025.
Dynamik im KI-GPU-Sektor
Sur wies darauf hin, dass AMD in den Vorbereitungen für die zweite Jahreshälfte 2025, in der die nächste Generation der MI350-Beschleunigerplattform vorgestellt werden soll, an Dynamik gewinnt. Ein wichtiges Beispiel für diesen Fortschritt ist Oracles jüngste Zusage, einen Milliardenauftrag für die MI355-GPU zu erwerben. Der erste Auftrag umfasst 30.000 MI355X-Einheiten für einen Cluster, der sowohl Trainings- als auch Inferenzaufgaben unterstützen soll.
Strategischer Kundenübergang
Darüber hinaus gab Sur an, dass AMD aktiv daran arbeitet, wichtige Kunden – Microsoft, Meta und Oracle – bis Mitte des Jahres auf die MI350-Plattform umzustellen. Dieser strategische Übergang soll diese Kunden auf die größere MI400-Plattform vorbereiten, die Rack-basierte Implementierungen mit über 100.000 GPUs pro Cluster ermöglicht und im Kalenderjahr 2026 auf den Markt kommen soll.
Analystenübersicht zu den Wachstumsaussichten
Abschließend formulierte Harlan Sur die folgende Kernaussage:
„Insgesamt ist die Kernbotschaft, dass das starke und diversifizierte Rechenzentrums-/Unternehmens-/Client-Computing-Portfolio des Teams im Kalenderjahr 2025 für starkes Wachstum sorgen wird – eine Kombination aus Marktanteilsgewinnen, verbesserter Nachfrage/zyklischen Trends und wachsender Dynamik für seine KI-Computing-Lösungen der nächsten Generation.“
Branchenbewegungen
In einer verwandten Nachricht berichtet Reuters, dass TSMC große Unternehmen wie NVIDIA, AMD und Broadcom dazu ermutige, in ein potenzielles Joint Venture mit Intel zu investieren, in dessen Rahmen TSMC die Gießereiaktivitäten von Intel überwachen würde.
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