本文不提供投資建議。作者未持有上述股票的任何股份。
分析師對超微計算機的挑戰持樂觀態度
分析師對超微電腦（SMCI）的樂觀評論並不常見，特別是考慮到該公司動盪的歷史。該公司面臨的重大挑戰包括會計不當行為的指控、值得信賴的審計公司的意外離職以及提交重要財務報表的持續拖延。儘管存在這些障礙，Lynx Equity 對 SMCI 始終保持積極的前景。在 NVIDIA 準備在 CES 上發表主題演講之際，該公司發布了一份新的投資說明，探討了超微電腦的潛在未來。
Lynx Equity 重申$SMCI的 60 美元 PT ，並引用$NVDA主題演講作為積極催化劑
分析師評論：「根據媒體報告，NVDA 今天在 CES 上的主題演講預計將涉及下一代 GB300，該平台可能需要更嚴格的冷卻…
– 華爾街引擎 (@wallstengine) 2025 年 1 月 6 日
NVIDIA 的主題演講：SMCI 的催化劑
Lynx Equity 將 NVIDIA 在 CES 上的展示視為 Super Micro Computer 的關鍵活動。他們斷言：
“根據媒體報道，NVDA 今天在 CES 上的主題演講預計將涉及下一代 GB300，該平台可能需要比 GB200 更嚴格的冷卻規格。”
Lynx Equity 的主要見解
在闡述對 SMCI 的樂觀看法時，Lynx Equity 強調了幾個要點：
- 超微計算機在液冷技術方面擁有競爭優勢，他們相信這項優勢將得以維持。
- Lynx 在最初的 GB200 週期中保持謹慎態度，相信 SMCI 已做好準備，隨著 GB300 的推出，參與即將到來的 Blackwell 週期。
- AMD 的 MI325X AI 加速器和Google的 TPU6 不斷提高的冷卻要求可能會進一步增強該公司的地位。
- Super Micro 與 Google 的液冷資料中心有著長期的合作關係。
這一前景與 Lynx Equity 12 月的分析一致，該分析強調 SMCI “在部署人工智慧基礎設施方面的關鍵作用”，特別是考慮到對該股退市的擔憂減少。
解決退市問題
就背景而言，納斯達克已允許超微電腦在 2025 年 2 月 25 日之前發布 2024 財年年度報告，以及 2025 年第一季度必要的財務披露，減輕了對嚴重退市後果的擔憂。
圍繞 SMCI 的風險和猜測
儘管保持樂觀的前景，Lynx Equity 指出了與這檔波動性股票相關的幾個風險：
- “SMCI 是一項投機性投資。”
- 該公司面臨著能否在未來兩個月內滿足監管最後期限提交 10-K 和 10-Q 申請的不確定性。
- 在有可能進行私人融資的報告之後，該股最近經歷了下跌，儘管這一信息尚未得到證實。
Lynx 認為，對於 Super Micro Computer 來說，確保額外的流動性「以管理其大量庫存並為資本密集型人工智慧伺服器領域釋放營運資金」至關重要。
“如果該公司在不斷擴大的液冷數據中心市場中保持其相關性，債務融資解決方案可能會對普通股產生積極影響。”
目標價及未來展望
Lynx Equity 重申 Super Micro Computer 股票的目標價為 60 美元，這表明較當前交易水準有約 70% 的潛在上漲空間。
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