本文不構成投資建議。作者未持有本文提及的股票的任何部位。
半導體市場的潛在轉變：中芯國際與台積電
APS資產管理公司創辦人兼首席投資長Wong Kok Hoi表示，中國最大的晶片製造商中芯國際（SMIC）的市值最終可能與台積電（TSMC）的市值相當。台積電目前是全球最著名、技術最先進的晶片製造商，為依賴其尖端製造製程的主要科技巨頭提供服務。
儘管由於制裁限制了 ASML 先進 EUV 光刻設備的使用，在掌握 7 奈米晶片製造方面面臨挑戰，但黃先生仍然對中芯國際的潛力持樂觀態度。他相信，中國的智力資本和豐富的資源可以使中芯國際在不依賴西方客戶的情況下有效率地運作。
中國半導體格局：日益獨立
隨著台積電繼續與領先科技公司建立利潤豐厚的合作夥伴關係（體現在其約 8,410 億美元的驚人市值），其對半導體產業的影響力不容小覷。 Apple、NVIDIA 和 AMD 等公司從台積電的先進晶片技術中受益匪淺。值得注意的是，台積電的股價在過去一年飆升了 103%，這主要是由於人工智慧熱潮帶來的需求旺盛所推動。
相反，在美國對台積電實施貿易限制的背景下，中芯國際的重要性日益增強，特別是影響了其向華為供應晶片的能力。中芯國際填補了這一空白，成為唯一能夠滿足華為大量晶片需求的國內實體，儘管僅限於較舊的 7 奈米技術。這項限制阻礙了華為在智慧型手機市場與蘋果等品牌的競爭。
未來前景：縮小差距
在最近接受彭博社中國展採訪時，黃黃強調了台積電在晶圓代工市場上無與倫比的地位，稱其「毫無疑問是世界上最好的晶圓代工廠」。億美元，但黃黃表示中芯國際目前的市場約 500 億美元的估值顯示存在巨大差異。不過，他表示有信心「隨著時間的推移，中芯國際將迎頭趕上」。
Wong將這種樂觀情緒歸因於促進中芯國際潛在成長的幾個關鍵因素。他指出，要在技術上取得成功，需要大量的資本投資，而中芯國際在這一領域擁有充足的財政資源和中國政府的大力支持。此外，中國教育機構每年湧現超過500萬名畢業生，中芯國際可用的勞動力數量相當可觀。
此外，中國廣大的國內市場減少了中芯國際對美國客戶的依賴，為中國境內的獲利業務運作提供了充足的機會。黃認為，這些因素將有助於縮小中芯國際和台積電之間的競爭差距。
展望未來，Wong 認為國內 EUV 設備開發的進步將改變遊戲規則。他推測，一旦中國實體成功創建自己的 EUV 微影技術，中國的半導體格局將會發生根本轉變。這樣的突破可能會對美國半導體公司帶來重大影響，因為中國公司可能會轉向內部供應商，從而將西方公司邊緣化。
總而言之，黃預測，在這項技術里程碑發生的三年內，許多美國半導體公司可能會發現自己陷入嚴重困境，因為業務被有競爭力的中國製造商搶走。
發佈留言