這不是投資建議。作者未持有上述任何股票。
Palantir 公佈優秀收益報告 令人驚喜
在本財報季，Palantir Technologies 的業績不僅超出了 2024 年 12 月結束季度的預期，而且預測甚至超過了瑞銀分析師的最高預測。這項意外的成功推動Palantir的股價上漲超過20%，市值逼近2, 000億美元。
Palantir 是什麼？
對於不熟悉該公司的人來說，Palantir 是人工智慧驅動的軟體即服務 (SaaS) 解決方案的領導者，使企業客戶和政府機構能夠收集和分析大量資料集。在本周公布收益報告之前，這隻熱門股票已經經歷了大幅成長，並顯著受益於人工智慧的看漲趨勢。
$PLTR | Palantir 2025 年第四季業績亮點
🔹 調整後每股收益：0.14 美元（預估每股收益 0.11 美元）🟢🔹 營收：8.275 億美元，年成長 36%（預估每股收益 7.759 億美元）🟢
25 年第一季預測：🔹營收：8.58 億美元 – 8.62 億美元（預估 8.029 億美元）🟢🔹調整後營業利潤：3.54 億美元 – 3.58 億美元（預估 3.004 億美元）🟢
2025 年全年指引：🔹…
— Wall St Engine (@wallstengine) 2025 年 2 月 3 日
深入財務
2024 年第四季度，Palantir 報告的獲利令人印象深刻，達到 8.275 億美元，比去年同期大幅成長 36%。該公司對 2025 財年的展望同樣樂觀，預期營收在 37.4 億美元至 37.6 億美元之間，遠高於市場普遍預期的 35.4 億美元。
分析師稱讚 Palantir 的成長軌跡
瑞銀分析師強調了 Palantir 的強勁表現，並指出：
“2025 年第一季/2025 年的預測分別為 36%/31%，遠高於華爾街的最高預期，其中美國商業收入增長預測高達 54%，尤為突出。”
交易活動活躍
2024 年第四季度，Palantir 成功達成 129 份合同，每份合約的價值至少為 100 萬美元，凸顯了該公司在市場上的強勁需求。
Palantir $PLTR報告的「40規則」得分為 81%。
*40 規則是 SaaS 領域的一個基準，顯示如果一家公司的成長率與利潤率總和等於或超過 40%，則該公司屬於健康公司。https://t.co/LjNi2M7C3W pic.twitter.com/QPHMYWSdfu
— Wall St Engine (@wallstengine) 2025 年 2 月 3 日
評估績效指標
重要的是，Palantir 的績效指標令人印象深刻，特別是在「40規則」方面，該規則根據公司的成長率和利潤率的總和來評估公司的健康狀況。 Palantir 在 2024 年第四季取得了 81% 的顯著成績。
華爾街對 PALANTIR 收益$PLTR 的反應
– 美國銀行（目標價 90 美元 – 125 美元，『買入』評級）：「我們的目標價為 125 美元，基於 2035 年預期的 15 倍 EV/EBITDA。我們正在從明年的企業價值/銷售額/成長率轉變為長期估值方法，以反映持續的高成長和獲利能力…
— Stock Talk (@stocktalkweekly) 2025 年 2 月 4 日
分析師對未來表現的看法
由於 Palantir 的潛力仍然是分析師的焦點，摩根士丹利的 Sanjit Singh 預計，由於其“超高估值”，下行風險將很小。他強調：
“儘管估值極高，但我們認為未來 3-4 個季度缺乏下行催化劑。”
辛格提出了幾個利好該股的指標，包括：
「這讓我們剩下的首要關注點就是估值。雖然我們認為長期回報前景似乎不具吸引力，因為2026 年銷售額為52 倍，2026 年自由現金流為120 倍，而2025 年收入預計將增長30% 以上，但對於一家軟體公司來說，這是一個非凡的成長水平，尤其是在收入接近40 億美元的情況下規模。
相反，Raymond James 的 Brian Gesuale 主張採取更為謹慎的態度，儘管承認 Palantir 在人工智慧領域的強勢地位，但由於其估值較高，他仍維持「市場表現」評級：
“雖然我們仍然對 Palantir 在人工智慧領域的長期定位充滿熱情，但我們認為股價需要鞏固過去幾年的令人印象深刻的漲幅並增長到高估值。”
令人擔憂的估值趨勢
圍繞 Palantir 高估值的討論仍在繼續。早在 2024 年 11 月，Jefferies 的分析師就指出，該股的交易價格是其最接近的軟體競爭對手的估值的兩倍多。值得注意的是，自那時起，Palantir 的股價只擴大了其估價溢價。
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