本文不構成投資建議。作者未持有本文提及的任何股票。
Palantir 的當前情勢：投資時機
任何經驗豐富的投資者都知道時機對金融市場的成功有很大影響。不幸的是，Loop Capital 決定支援 Palantir，而這家專注於人工智慧的公司正面臨股票表現大幅下滑的情況。
了解Palantir：概述
對於那些不熟悉的人來說，Palantir 是一家由人工智慧驅動的軟體即服務 (SaaS) 公司。其平台幫助包括政府機構在內的組織從海量資料集中提取見解，從而發現隱藏的模式。值得注意的是，這些數據的呈現方式旨在方便用戶，使不同的受眾能夠理解複雜的資訊。
最新動態：10-K 表格申報與領導薪酬變化
Palantir 最近向美國證券交易委員會提交了10-K 表格，公佈了執行長 Alex Karp 薪酬結構的修訂。這項新安排允許卡普在 2025 年 9 月 12 日之前出售最多 997.5 萬股股票，價值約 12.3 億美元。
市場反應：國防預算削減下的股票表現
有報導稱美國國防部長皮特·赫格塞斯 (Pete Hegseth) 已指示五角大廈官員起草一份旨在每年削減8%國防開支的預算，此後 Palantir 的股價進一步下跌。鑑於 Palantir 嚴重依賴政府合同，這一消息對其股價產生了重大負面影響，導致其股價在常規交易期間下跌 10%，盤後交易又下跌 3%。
潛在的上升空間：Palantir 的希望
必須考慮到，Palantir 可能會從五角大廈迫在眉睫的財務紀律中受益。該公司專注於提高效率，這可能使其處於有利地位，特別是與洛克希德馬丁、諾斯羅普格魯曼和波音等可能受到更大不利影響的傳統國防承包商相比。
Rob Sanderson 的分析：Loop Capital 的買進建議
Loop Capital 分析師 Rob Sanderson 對 Palantir 的初始評級為“買入”，目標價為141 美元。儘管桑德森承認該公司的估值高達預計 2027 年收入的 44 倍，但他仍強調該公司廣闊的市場潛力和在其領域中的領先地位。
「雖然我們通常不贊成為軟體公司支付 44 倍的營收，但我們認為 Palantir 具備成為變革性軟體實體的基本特徵（即龐大的市場、類別領導者、強大的執行力），類似於數位行銷領域的 Adobe 和雲端服務領域的 Salesforce。”
估值視角：對投資人的建議
桑德森的結論建議採取稍微相反的做法：
“因此，我們認為最好的策略就是不要過多關注估值，而是直接參與其中。”
結論：關鍵要點和未來展望
值得注意的是，卡普的薪酬調整雖然意義重大，但情況可能會更糟。此外，Palantir 對優化的關注可能會使其在五角大廈預期的預算削減中發揮積極作用。因此，Loop Capital 的樂觀立場最終可能會在未來得到證明。
此外，Palantir 的績效指標繼續表現出色，其在「40 規則」下的出色表現就是一個例證，該規則規定，如果一家公司的成長率和利潤率相加等於或超過 40%，則該公司被視為健康。截至 2024 年第四季度，Palantir 的「40 法則」得分高達 81%。這表明財務狀況良好並具有進一步增長的潛力。
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