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AMD AI GPU 業務的變化趨勢
近幾個月來，華爾街對AMD在人工智慧（AI）GPU市場地位的看法發生了顯著變化。早在 2024 年 12 月，Wolfe Research 就表達了懷疑態度，認為「AMD 將無法指導 CY25 的 AI」。
摩根大通的積極見解
在最近與 AMD 執行長蘇姿豐 (Lisa Su) 會面後，摩根大通分析師對該公司的未來表示樂觀。 Sur 表示，AMD 團隊表現出了增強的信心，預計在 CY25 期間將實現強勁的兩位數增長（可能超過 20%）並且盈利增長將有所提高。
推動成長的關鍵催化劑
蘇爾指出了四個可能對 AMD 的成功做出重大貢獻的關鍵因素：
- 增加伺服器CPU市場的市場佔有率。
- 隨著需求趨勢的上升，桌上型電腦和筆記型電腦 CPU 領域也隨之成長。
- 擴大週期性業務領域，特別是遊戲和嵌入式系統。
- AMD 的 AI GPU 領域顯著成長，預計到 2025 年將成長 60% 以上。
AI GPU 領域的發展勢頭
蘇爾指出，AMD 正在為 2025 年下半年做準備，預計 2025 年下半年將展示其下一代 MI350 加速器平台。這項進步的關鍵例子是 Oracle 最近承諾購買價值數十億美元的 MI355 GPU 訂單，初始訂單為 30, 000 台 MI355X 單元，旨在用於支援訓練和推理任務的叢集。
策略客戶轉型
此外，Sur 表示，AMD 正在積極努力，讓主要客戶（微軟、Meta 和 Oracle）在年中之前轉向 MI350 平台。此次策略轉型可望為這些客戶做好更大規模 MI400 平台的準備，該平台旨在實現機架規模部署，每個集群包含超過 10 萬個 GPU，預計將於 CY26 推出。
分析師對成長前景的概述
最後，Harlan Sur 表達了以下主要觀點：
“總體而言，關鍵訊息是，該團隊強大而多樣化的數據中心/企業/客戶端計算產品組合將推動 CY25 的強勁增長——份額增長、需求/週期性趨勢改善以及下一代 AI 計算解決方案的增長勢頭相結合。”
產業動態
相關新聞，路透社報道稱，台積電正在鼓勵 NVIDIA、AMD 和博通等主要參與者與英特爾投資成立潛在的合資企業，由台積電負責監管英特爾的代工業務。
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