本文內容不作為投資建議。作者不持有本文討論的任何股票的股份。
超微電腦的股票走勢
領先的伺服器和液冷 AI 機架供應商 Super Micro Computer（納斯達克股票代碼：SMCI）最近股價大幅下跌，過去一個月暴跌約 30%。這種下滑似乎與其主要客戶 NVIDIA 的股價波動密切相關。儘管如此，摩根大通對超微的前景更為樂觀，但與競爭對手戴爾在業界的地位相比，其前景仍不那麼樂觀。
摩根大通將SMCI 的評級從“減持”上調至“中性”，稱“已擺脫與美國證券交易委員會待決文件相關的不確定性”，並將目標價從 35 美元上調至 45 美元
分析師評論：「我們正在上調超微股票的評級，因為該公司已經度過了與待決事項相關的不確定性…
— Wall St Engine (@wallstengine) 2025 年 3 月 21 日
摩根大通的升級：這意味著什麼
近期，摩根大通將超微電腦的評級從“減持”上調至“中性”，並將其目標股價從 35 美元上調至 45 美元。分析師 Samik Chatterjee 指出，超微公司已經度過了與美國證券交易委員會 (SEC) 待審文件相關的不確定性，並準備利用其基於 Blackwell 的伺服器出貨量不斷增長的需求，與上一代產品相比，市場對這款伺服器的興趣顯著增加。
未來的復甦與挑戰
對於那些不熟悉的人來說，超微公司在 2 月成功避免了潛在的退市，因為它在納斯達克關鍵截止日期之前提交了 2024 財年年度報告。及時提交文件至關重要，尤其是在 2024 年 8 月興登堡研究公司 (Hindenburg Research) 提出不利指控之後，該指控表明公司內部存在嚴重的會計問題。作為回應，超微公司暫停向美國證券交易委員會提交所有財務文件，以便對其內部控制進行徹底審計。
摩根大通預計超微未來幾季的營收將強勁成長，但他們也對未來的利潤率挑戰表示擔憂。這些情況出現在競爭激烈的市場環境中，可能導致激進的定價策略和利潤率壓力。此外，由於建議加強內部控制，超微公司的開支也隨之增加。
未來展望與比較
摩根大通預計，超微 26 財年的利潤率將相對 25 財年有所下降，這可能會抑制每股盈餘 (EPS) 的成長相對於整體營收的成長。值得注意的是，預計的 45 美元目標股價代表著 10 倍的市盈率，與同一家銀行給予戴爾股票的 11 倍市盈率相比，這表明了一種保守的立場。這表明，儘管摩根大通承認超微的潛力，但仍不認為該公司的估值與戴爾相當，這可能預示著投資者應保持謹慎。
要獲得持續的更新和詳細的分析，請密切注意可靠的財經新聞來源和市場趨勢。
發佈留言 ▼