Jefferies 分析 Palantir:“2025 年,根據 10b5-1 計劃,內部人拋售將恢復,首席執行官額外出售 4500 萬美元股份,過去 6 個月持股減少近 21%”

Jefferies 分析 Palantir:“2025 年,根據 10b5-1 計劃,內部人拋售將恢復,首席執行官額外出售 4500 萬美元股份,過去 6 個月持股減少近 21%”

本文內容不構成投資建議。作者不持有本文所討論的任何股票的股份。

Palantir 的市場地位:格局分化

Palantir Technologies 繼續吸引兩極分化的意見,尤其是在有關其估值和成長潛力的持續討論中。支持者經常根據「40規則」強調公司的出色表現,該規則表明成長率和利潤率的總和應該達到或超過40%。相反,懷疑論者繼續質疑其股票估值過高的可持續性。然而,最近的市場波動緩解了一些擔憂,導致對其財務狀況的重新評估。

分析師觀點

分析師對 Palantir 的短期前景明顯存在分歧,本週各大金融機構紛紛給出了截然不同的評價。一方面,傑富瑞採取了謹慎的立場,而威廉布萊爾則對該股表現出了更強的信心。

傑富瑞的看跌前景

傑富瑞 (Jefferies) 分析師布倫特希爾 (Brent Thill) 重申對 Palantir 股票的「表現不佳」評級,理由是 2025 年根據 10b5-1 計劃,內幕交易將恢復。

此外,該公司還改變了卡普的薪酬計劃,現在允許他在 2025 年 9 月 12 日之前出售最多 997.5 萬股股票(價值約 8.41 億美元)。

估值洞察

Thill 觀察到 Palantir 的估值經歷了明顯壓縮,並指出:

「在達到 CY26 收入的 61 倍峰值後,PLTR 的倍數迅速壓縮了 36% 至 39 倍,但仍然大約是下一個最高軟體名稱的 2 倍。考慮到其他大型多重事件在高峰後的交易情況,我們認為未來多重事件還會進一步收縮。

威廉布萊爾的看漲升級

相比之下,William Blair 分析師 Louie DiPalma 將 Palantir 的評級從「表現不佳」上調至「市場表現」。迪帕爾馬將這一變化歸因於該股“由 DOGE 引發的 33% 拋售”,其原因是美國國防部長皮特·赫格塞斯 (Pete Hegseth) 指示在新預算中每年削減 8% 的國防開支,直至 2030 年。 鑑於 Palantir 嚴重削減都可能對該股造成重大阻力。

儘管承認“由於政府合約延遲,估值仍然泡沫化,潛在下行風險超過 40%”,迪帕爾馬認為,只要投資者情緒重新轉向“風險偏好模式”,Palantir 股價可能強勁反彈。 他預計,在持續的市場波動中,該股未來一年將“維持區間波動”,尤其是對 3 月 15 日政府可能關閉的擔憂使前景進一步複雜化。

韋德布希的機會主義觀點

同時,Wedbush 的 Dan Ives 認為 Palantir 股價目前的下跌是一個策略性買入機會。他表達了樂觀的預測,認為 Palantir「未來幾年市值可能達到一兆美元,隨著人工智慧革命的展開,與 Oracle 和 Salesforce 等科技巨頭並駕齊驅」。

這些分析師觀點的對比凸顯了 Palantir 市場地位的複雜性和波動性,強調投資人需要在不斷發展變化的過程中隨時了解情況並保持警惕。

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