TSMC publica receita recorde – Apple e NVIDIA To Blame Says Report

Este não é um conselho de investimento. O autor não possui posição em nenhuma das ações mencionadas.

Depois de uma ligação otimista de um investidor que viu sua administração compartilhar pensamentos positivos sobre o mercado de produtos de inteligência artificial, a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) iniciou 2024 com força, apresentando crescimento de receita anual e sequencial para o mês de janeiro. Como a receita da TSMC depende dos ciclos de design de semicondutores de seus clientes, e estes, por sua vez, dependem dos cronogramas de lançamento de produtos, a receita da empresa é sazonal e flutua mensalmente.

A receita da TSMC aumenta no verão, à medida que seus clientes avançam para seus ciclos anuais de atualização de produtos, e a essência do sentimento dos investidores para a empresa, à medida que entramos em 2024, envolve o crescimento da receita de computação de alto desempenho devido à demanda por inteligência artificial. processadores, unidades gráficas e outros semicondutores.

TSMC registra crescimento de receita de 22% mensal e 7,9% anual em janeiro de 2024

A principal conclusão para o desempenho esperado da TSMC em 2024, de acordo com comentários da administração durante a divulgação de resultados da empresa para o quarto trimestre, gira em torno da utilização da capacidade, da demanda por produtos de inteligência artificial e das condições macroeconômicas globais. 2023 foi um ano difícil para a TSMC, pois se aproveitou da desaceleração da indústria iniciada em 2022.

Agora, a receita da TSMC em janeiro de 2024 de NT$ 215 bilhões é um novo recorde para o mês. Marca um crescimento de 22% em relação a dezembro e um crescimento de 7,8% em relação a janeiro de 2023 – um período em que os figurões dos semicondutores, como NVIDIA e AMD, retiveram seus pedidos enquanto esperavam que o mercado digerisse o estoque já produzido com base em previsões que se baseavam no boom na demanda por semicondutores após o surto da pandemia de coronavírus.

Janeiro de 2024 também marca uma aceleração no crescimento da receita anual, que desacelerou durante os últimos dois anos. Em janeiro de 2020 – o último janeiro normal antes do ataque do vírus – a receita de janeiro da TSMC cresceu 32,8% anualmente. O crescimento anual da receita foi de 22,2% e 35,8% em janeiro de 2021 e janeiro de 2022; no entanto, janeiro de 2023 viu o crescimento desacelerar para 16,2% devido a uma base mais elevada e a uma desaceleração mais ampla na indústria de chips.

O crescimento do preço das ações da TSMC reflete as expectativas dos investidores sobre suas receitas de produtos de IA — As ações da TSMC estão em alta no acumulado do ano, depois que os investidores recompensaram seu otimismo em relação à IA no mês passado.

Quanto às razões por detrás deste crescimento, os analistas de Taiwan estão a fazer algumas suposições fundamentadas. Eles acreditam que a demanda pelas famílias de produtos N5 e N3 da TSMC por parte de empresas como Apple e NVIDIA ajudou no crescimento da receita em janeiro e também tem potencial para aumentar a receita da empresa no primeiro trimestre.

N3 e N5, que se referem a várias tecnologias de fabricação de chips da TSMC, como 5nm, 4nm e 3nm, são cruciais para o desempenho da TSMC este ano. A empresa está atualmente agitando as coisas e atualizando suas máquinas N5 para fabricar também chips N3. Estes últimos são mais avançados tecnologicamente e apresentam transistores com tamanhos menores. Com isso, a empresa taiwanesa espera distribuir ainda mais os custos de suas máquinas existentes também pelas tecnologias futuras e permitir maior eficiência de custos e margens.

No entanto, durante a sua conferência de resultados, o diretor financeiro da TSMC, Wendell Huang, partilhou que, uma vez que as ferramentas N5 também serão adaptadas ao N3, os custos aumentarão no curto prazo. A maior parte do seu impacto na demonstração de resultados ocorrerá no segundo semestre e reduzirá a sua margem bruta em pelo menos 1%, destacou o executivo. A margem bruta é a percentagem da receita de uma empresa que resta após a contabilização dos custos diretos de produção, e percentagens mais elevadas significam que uma empresa está a ganhar mais dinheiro por unidade de produto produzido.

Pedidos mais elevados de produtos avançados N5 e N3 também significam que a TSMC será capaz de recuperar seus custos de equipamento mais cedo. Sua mais recente tecnologia de fabricação é o N3, e ele entrou em produção em volume em 2023, depois que a Apple começou a enviar seus produtos com os processadores mais recentes.