Este não é um conselho de investimento. O autor não possui posição em nenhuma das ações mencionadas.
Depois que sua postura anticriptografada não resistiu ao escrutínio dos tribunais, forçando o principal regulador financeiro dos EUA a recorrer a uma forte dose de inércia – mais apropriadamente descrito como arrastar os pés – presumivelmente num último esforço para criar tantos obstáculos legalmente sustentáveis quanto possível, a SEC finalmente aprovou alguns dos primeiros ETFs Bitcoin à vista para negociação em bolsas americanas elegíveis. Essa tão esperada capitulação, no entanto, foi ofuscada pelos acontecimentos dramáticos de ontem, repletos de um incidente de hacking caricaturado ao estilo de Hollywood.
A saber, a SEC aprovou oficialmente todos os pedidos pendentes para ETFs Bitcoin à vista. A negociação desses veículos de investimento está prevista para começar na quinta-feira.
Como observamos em uma postagem dedicada na terça-feira, um terceiro não autorizado conseguiu obter acesso à conta X da SEC por um breve período momento para declarar que o órgão fiscalizador financeiro dos EUA aprovou ETFs Bitcoin à vista para listagem em todas as bolsas elegíveis. Momentos depois, o presidente da SEC, Gary Gensler esclareceu que tal aprovação ainda não havia sido concedida.
Uma investigação formal realizada por X revelou então que a parte não autorizada conseguiu assumir o controle da conta da SEC por meio do número de telefone associado. Para piorar a situação, a conta X oficial da SEC não possuía a autenticação de dois fatores que tornaria tal façanha bastante difícil.
Na discussão online que se seguiu, as pessoas identificaram rapidamente a aparente falta de vontade da SEC em seguir os seus próprios conselhos relativamente a características básicas de segurança, como a autenticação de dois factores.
É claro que, dadas as graves ramificações, pelo menos dois senadores dos EUA – J.D. Vance e Thom Tillis – apelaram agora a Gensler para fornecer uma explicação formal.
Enquanto isso, conforme detalhamos em outra postagem relacionada, Wall Street entrou em um modo de guerra de preços total por causa desses ETFs de Bitcoin à vista . Hoje, o titã dos investimentos BlackRock reduziu as suas taxas para apenas 0,25%. O que é ainda mais chocante é que a BlackRock irá agora cobrar apenas 0,12% em taxas anuais até obter receitas de 5 mil milhões de dólares. De acordo com a maioria dos analistas, o índice de despesas com esses ETFs, dados os custos de custódia envolvidos, está provavelmente na faixa de meio-adolescente por cento. Além disso, a indústria de ETFs geralmente não aumenta suas taxas. Isso significa que estamos prestes a testemunhar um cenário clássico de cão-com-cão, e apenas os mais aptos sobreviverão ao ataque que se aproxima.
Para o benefício daqueles que estão confusos com toda a confusão em torno do lançamento desses ETFs de Bitcoin à vista, observe que os ETFs baseados em futuros de Bitcoin sofrem de um desempenho inferior significativo, uma vez que os contratos para os próximos meses geralmente são precificados com um prêmio em relação ao preço à vista em o que é conhecido como contango, levando a prorrogações progressivamente caras à medida que o contrato do primeiro mês expira e o próximo toma o seu lugar. Os ETFs Spot Bitcoin, por outro lado, contornam totalmente esse grande gargalo, levando a expectativas elevadas de fluxo de investimento.
Os gestores de patrimônio nos EUA administram atualmente ativos avaliados em cerca de US$ 48 trilhões. Se apenas 1% desses ativos fossem redistribuídos dentro do ecossistema Bitcoin, cortesia dos próximos ETFs à vista, isso resultaria em um fluxo de investimento de quase US$ 500 bilhões! Para contextualizar, a capitalização de mercado total do Bitcoin está em torno de US$ 900 bilhões no momento.
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