Este artigo não deve ser considerado um conselho de investimento. O autor não detém nenhuma posição nas ações discutidas aqui.
O estado atual das ações da Tesla
Até agora, as ações da Tesla passaram por uma queda significativa, caindo aproximadamente 51% em relação ao seu preço máximo de fechamento de US$ 479, 86 em 17 de dezembro de 2024. Essa queda acentuada levou investidores e analistas a especularem sobre onde as ações podem encontrar seu ponto mais baixo. Recentemente, um especialista proeminente no domínio da Tesla sugeriu que as ações podem ter atingido seu ponto mais baixo na semana passada.
Continuo acreditando que o $TSLA atingiu o fundo do poço na semana passada. A redução nas entregas do TSLA no 1T e no AF’25 provavelmente está agora descontada. A maioria dos investidores percebe que a ausência de novos Model Ys atualizados foi a principal razão para o declínio da estimativa de entrega do 1T, em vez da política de Elon e…pic.twitter.com/7x2R8ZFCOi
— Gary Black (@garyblack00) 18 de março de 2025
Insights de especialistas sobre o desempenho da Tesla
Gary Black, do Future Fund, expressa confiança de que as ações da Tesla atingiram uma baixa cíclica, apontando para dados da Bloomberg que mostram que as vendas da Tesla nos EUA mantiveram sua tendência histórica, apesar das controvérsias relacionadas aos envolvimentos políticos de Elon Musk.
Ai! O JP Morgan espera que o $TSLA relate suas piores entregas trimestrais em três anos:
“Temos dificuldade em pensar em algo análogo na história da indústria automotiva em que uma marca tenha perdido tanto valor tão rapidamente.” pic.twitter.com/1yxKoIc0X4
— Markets & Mayhem (@Mayhem4Markets) 17 de março de 2025
Previsões e Reações do Mercado
Enquanto aguardamos os resultados trimestrais de entrega da Tesla, o JP Morgan antecipa um desempenho notavelmente fraco, prevendo que a empresa pode registrar suas menores entregas em três anos. Os fatores que contribuem para essa desaceleração incluem:
- Estoque limitado do Modelo Y Juniper.
- Atrasos nas compras dos clientes.
- Danos à percepção da marca atribuídos a controvérsias políticas.
- Ceticismo em torno do próximo modelo hatchback mais acessível.
- Aumento da concorrência no setor de direção autônoma por parte das montadoras chinesas.
- Preocupações quanto à avaliação atual da empresa.
Os touros da $TSLA não estão mais nos criticando por tirar alguns lucros da $TSLA da mesa a $350 após a eleição. Embora às vezes sejamos excessivamente disciplinados, o P/L futuro de $TSLA de 120x em meados de novembro não fazia sentido, a menos que se assumisse um crescimento de lucros de longo prazo da TSLA de 60%+ ao ano (2x… pic.twitter.com/br4ORRR3ze
— Gary Black (@garyblack00) 18 de março de 2025
Olhando para o futuro: Perspectivas dos analistas
Apesar dos desafios trimestrais previstos, Black argumenta que uma relação preço/lucro (P/L) futura de 70-75x, com base em uma previsão de crescimento de lucros de longo prazo de 35%, é garantida. Isso contrasta com a relação P/L atual de aproximadamente 81x.
Em uma visão contrastante, o analista Andres Sheppard da Cantor Fitzgerald mantém uma perspectiva otimista, projetando um preço-alvo de ação de US$ 425 com uma classificação ‘Overweight’.Sheppard destaca que o preço atual das ações da Tesla oferece um ponto de entrada atraente, já que a empresa está preparada para catalisadores significativos futuros.
“Estamos otimistas com a TSLA antes de catalisadores materiais, incluindo: a introdução do segmento Robotaxi (junho de 2025), o lançamento do FSD na China (iniciado no 1T25), o lançamento do FSD na Europa (esperado para o 1S25, aguardando aprovação regulatória), a introdução de um veículo de menor preço no 1S25 com um preço inicial em torno de US$ 30.000 (incluindo crédito tributário), produção em alto volume do Optimus Bot (2026), entregas iniciais do Optimus até o final de 2026 e a introdução do Semi Truck (SOP esperado para o 2S25/2026).”
Desafios e Perspectivas Futuras
Sheppard alerta que as próximas entregas da Tesla no primeiro trimestre provavelmente serão decepcionantes devido às vendas fracas na Europa e a um mercado competitivo na China, respondendo por aproximadamente 21% da receita total da empresa no ano fiscal de 2024. Além disso, fatores como tarifas potenciais e ajustes em incentivos fiscais para veículos elétricos também podem afetar as métricas de entrega.
Concluindo, Sheppard enfatiza:
“Prevemos potencial de crescimento de receita da FSD, Robotaxi, Energy Storage & Deployment e Optimus Bots, que são fundamentais para a tese de investimento de longo prazo da TSLA.”
Sentimento do investidor e preocupações com a liderança
Notavelmente, Ross Gerber, um dos primeiros investidores da Tesla, pediu publicamente que Elon Musk renunciasse ao cargo de CEO, acusando-o de prejudicar a reputação da marca. Vale mencionar que a empresa de gestão de patrimônio de Gerber atualmente detém cerca de 260.000 ações da Tesla.
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