Lucros da Tesla no quarto trimestre de 2023: a queda nas margens do setor automotivo é interrompida e uma tentativa de recuperação começa

Este não é um conselho de investimento. O autor não possui posição em nenhuma das ações mencionadas.

A Tesla anunciou agora seus lucros para o quarto trimestre de 2023, falhando amplamente nas estimativas de consenso para as principais métricas financeiras.

Estimativas de consenso compiladas por IR da Tesla para o quarto trimestre de 2024

Antes de nos aprofundarmos diretamente no desempenho financeiro da Tesla no quarto trimestre de 2023, analisemos as expectativas de consenso de Wall Street para as principais métricas resumidas no gráfico acima.

Tesla (NASDAQ: TSLA) Lucros do quarto trimestre de 2023

A Tesla relatou receitas de US$ 25,167 bilhões no terceiro trimestre de 2023, perdendo as expectativas de consenso de US$ 25,722 bilhões (de acordo com a estimativa de consenso compilada pelo IR da Tesla).

O trecho a seguir resume as atividades de produção da gigante de EV durante o trimestre:

Normalmente, o quarto trimestre é o período de vendas mais forte para a Tesla, e o trimestre recém-concluído não se desviou desta norma bem estabelecida. Conforme informamos em uma postagem dedicada no início deste mês, a Tesla entregou 484.507 unidades no último trimestre de 2023, elevando seu total de entregas no ano para 1,808 milhão de unidades.

A Tesla começou a orientar em 2021 que aumentaria sua produção anual em cerca de 50% no futuro próximo. No entanto, à luz dos ventos contrários relacionados com a procura que a empresa enfrentou ao longo do ano, levando o gigante dos veículos eléctricos a recorrer a uma série de cortes de preços que destroem as margens nos principais mercados para manter as vendas, esta orientação não pôde ser cumprida.

Esperava-se que a margem bruta automotiva da Tesla (ex-créditos regulatórios) fosse de 16,70% , de acordo com as estimativas de consenso de Wall Street. Contra estas expectativas, a Tesla registou uma margem bruta automóvel (ex-RC) de 17,19 por cento.

Observe o aumento material nesta métrica a partir do terceiro trimestre de 2023. Isso sugere que a margem automotiva da Tesla provavelmente atingiu o fundo do poço.

A gigante dos EV relatou um fluxo de caixa livre de US$ 4,4 bilhões para todo o ano de 2023 e US$ 2,1 bilhões para o quarto trimestre.

Finalmente, a Tesla anunciou US$ 0,71 em EPS não-GAAP (ajustado), perdendo as expectativas de consenso compiladas pelo IR de US$ 0,73.

O trecho a seguir resume as orientações mais recentes da Tesla:

Contexto de ganhos

Espera-se que o Cybertruck da Tesla entre em produção em volume em 2025. Apenas algumas horas atrás, a Reuters informou que outro modelo Tesla pode entrar em produção em volume no próximo ano. Como observamos em uma postagem dedicada hoje, a Tesla informou a seus fornecedores que deseja iniciar a produção de um EV básico de US$ 25.000, apelidado internamente de “Redwood”, até junho de 2025. A empresa já enviou solicitações de cotações de preços para certos fornecedores de componentes-chave com base num nível de produção de volume de 10.000 unidades por semana, o que equivale a cerca de 520.000 unidades por ano.

Elon Musk anunciou na assembleia anual de acionistas (AGM) da Tesla em maio de 2023 que a gigante dos EV lançaria em breve dois novos produtos, aludindo a um robotáxi e a um EV de nível de entrada, implicando um aumento acumulado nas vendas de cerca de 5 milhões de unidades. por ano.

Para seu modelo de US$ 25 mil, a Tesla aparentemente está contando com a automação e seu processo de produção “ unboxed ”, onde prensas de ultra-alta pressão são usadas para fundir quase todo o veículo de uma só vez, para tentar preservar suas margens já sob pressão. . Além disso, a gigante dos EV terá de aumentar a produção das suas 4.680 baterias em ordens de grandeza para cumprir o prazo de 2025 para o novo EV.