Supermicro (SMCI) aloca US$ 200 milhões de notas conversíveis de US$ 2 bilhões para opções de compra limitadas a ações

Este conteúdo não se destina a ser um conselho de investimento. O autor não possui posições em nenhuma das ações discutidas.

Supermicro enfrenta pressão de mercado em meio a novos planos de financiamento

As ações da Supermicro (SMCI), uma empresa-chave no setor de GPU como serviço e uma grande distribuidora de racks de servidores de IA com refrigeração líquida, caíram aproximadamente 7% hoje. Essa queda parece decorre de preocupações com a potencial diluição das ações.

Oferta de Notas Conversíveis Anunciada

Recentemente, a Supermicro divulgou sua intenção de levantar pelo menos US$ 2 bilhões por meio da venda de notas seniores conversíveis para investidores qualificados. Os compradores iniciais também terão a oportunidade de adquirir mais US$ 300 milhões em títulos conversíveis, elevando potencialmente o financiamento total da Supermicro para cerca de US$ 2, 3 bilhões.

Compreendendo os prêmios de conversão

Conforme descrito em um relatório da Bloomberg, essas novas notas incorporarão um prêmio de conversão que varia de 32, 5% a 37, 5%. Para quem não sabe, um prêmio de conversão representa o custo extra que os investidores incorrem pela opção de converter notas em ações. Nesse cenário, as notas conversíveis da Supermicro teriam um preço de conversão entre US$ 55 e US$ 57, 5, com base no preço atual da ação de US$ 41, 8 durante as negociações.

Uso estratégico dos recursos

Com os recursos, a Supermicro planeja alocar US$ 200 milhões para financiar transações de compra de ações com limite máximo. Essa estratégia financeira, que envolve a compra de opções de compra de suas próprias ações sujeitas a um limite máximo, visa mitigar a potencial diluição das ações.

Sentimento do investidor e atividade de insiders

Apesar dessas medidas de proteção, o sentimento dos investidores parece negativo, evidenciado pela queda notável no preço das ações. Para agravar as preocupações, o diretor financeiro da Supermicro, David Weigand, alienou recentemente 67.000 ações, o que representa 43% de suas participações anteriores, a um preço médio de US$ 44, 02 por ação.

A recente atividade de vendas com informações privilegiadas às vezes sinaliza que a administração percebe o preço das ações da empresa como alto, uma noção que parece validada pelas reações atuais do mercado.

Novas Parcerias e Perspectivas Futuras

Em um desenvolvimento positivo, a Supermicro firmou uma parceria plurianual com a DataVolt, uma importante empresa de data center na Arábia Saudita. De acordo com estimativas do Goldman Sachs, este acordo pode gerar US$ 5 bilhões em receita anual e um EBIT de aproximadamente US$ 200 milhões ao longo do período contratual previsto de cinco anos, assumindo uma margem de lucro de 5%.

À medida que esses desenvolvimentos se desenrolam, os investidores monitorarão de perto as implicações das estratégias financeiras e dos acordos de parceria da Supermicro no contexto do cenário de mercado em constante mudança.

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