Super Micro Computer (SMCI) encerra acordos de empréstimo com o Cathay Bank e o Bank of America, dispensando requisitos de demonstrações financeiras até 2024

Observe que este conteúdo não é um conselho de investimento. O autor não detém posições em nenhuma das ações mencionadas.

Desafios de conformidade do Super Micro Computer

A Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI), renomada por seus servidores avançados e infraestruturas de IA resfriadas a líquido, experimentou um aumento nos preços de suas ações recentemente. Esse aumento segue especulações otimistas em torno da potencial aprovação da Nasdaq do plano da empresa de retificar seu status de conformidade em relação aos critérios essenciais de listagem, evitando subsequentemente as complexidades associadas a um processo de exclusão da lista. No entanto, desenvolvimentos recentes sugerem que as divulgações financeiras da Super Micro podem ser adiadas, principalmente depois que a empresa decidiu rescindir dois acordos de empréstimo significativos.

Navegando pelos problemas de conformidade da Nasdaq

Para entender a gravidade da situação, é essencial observar que, em 20 de novembro, a Nasdaq declarou que a Super Micro Computer “não estava em conformidade com a regra de listagem da Nasdaq 5250(C)(1)”. Essa decisão surgiu em meio ao escrutínio contínuo após um relatório prejudicial da Hindenburg Research em agosto, que alegou discrepâncias contábeis e problemas de governança. As consequências desse relatório exigiram uma revisão interna abrangente, levando ao adiamento do relatório anual para o ano fiscal que termina em 30 de junho de 2024.

De acordo com os requisitos regulatórios, a Super Micro foi obrigada a enviar seu relatório anual até 30 de agosto. Avisos subsequentes da Nasdaq indicaram que o não cumprimento dessa obrigação até 16 de novembro poderia resultar na exclusão da listagem. Para lidar com essas preocupações, a empresa enviou um plano de conformidade em 18 de novembro, visando evitar quaisquer medidas punitivas adicionais.

Rescisão de Contratos de Empréstimo: Implicações para a Super Micro

O recente arquivamento com a SEC revela informações críticas sobre as estratégias financeiras da Super Micro. Em 20 de novembro de 2024, a empresa pré-pagou e encerrou oficialmente seus contratos de empréstimo com o Cathay Bank e o Bank of America. O arquivamento declarou:

“Em 20 de novembro de 2024, a Super Micro Computer, Inc. (a ‘Empresa’) pagou antecipadamente na íntegra e rescindiu suas obrigações sob cada um dos (i) Contrato de Empréstimo, entre a Empresa e o Cathay Bank, conforme alterado ou modificado de outra forma, e (ii) o Contrato de Empréstimo e Garantia com o Bank of America NA, entre a Empresa, os credores parte do mesmo, e o Bank of America NA, como agente administrativo, conforme alterado ou modificado de outra forma.”

Este desenvolvimento levanta questões significativas sobre responsabilidade financeira. Ao rescindir esses acordos, a Super Micro efetivamente anulou a exigência de enviar seu relatório financeiro anual para o AF 2024 e as declarações trimestrais para o período encerrado em 30 de setembro até 31 de dezembro, conforme especificado nos covenants do empréstimo.

Resposta atual do mercado

Após esses anúncios recentes, as ações da Super Micro experimentaram volatilidade, fechando em queda de aproximadamente 10% no dia do anúncio. No entanto, é importante notar que, nas últimas cinco sessões de negociação, as ações se valorizaram em quase 25%. Essa flutuação reflete os sentimentos mistos do mercado em relação à capacidade da empresa de navegar em seus problemas de conformidade sob crescente escrutínio.

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