Relatório de Lucros da Tesla do 2º Trimestre de 2025: Desenvolvimento de Modelos Acessíveis Continua “No Caminho Certo”, Apesar do Atraso no Lançamento no Primeiro Semestre de 2025

Observe que este artigo não constitui aconselhamento de investimento e o autor não possui posições existentes em nenhuma ação aqui mencionada.

Em uma análise recente, vários especialistas de Wall Street se referiram ao desempenho da Tesla no segundo trimestre de 2025 como ” confuso “.Essa classificação decorre da crescente incerteza quanto às potenciais respostas da ação, particularmente no contexto da narrativa em evolução da Tesla, dominada por sua iniciativa de robotáxi. Como resultado, os insights de Elon Musk durante a próxima teleconferência de resultados serão particularmente cruciais.

Dados de consenso financeiro do segundo trimestre de 2025 e do ano fiscal de 2025 da Tesla de vários analistas. — Estimativas de consenso compiladas pelas relações com investidores da Tesla

Antes de nos aprofundarmos nos detalhes do relatório de lucros da Tesla, é importante revisar as estimativas de consenso compiladas pelos analistas para este último anúncio de lucros.

Vale ressaltar que essas estimativas variam ligeiramente daquelas obtidas pela pesquisa da FactSet. Para o segundo trimestre de 2025, os analistas projetam que a Tesla atingirá uma receita trimestral de US$ 22, 1 bilhões, juntamente com um lucro ajustado por ação (LPA) de US$ 0, 39.

Uma análise detalhada dos resultados do segundo trimestre de 2025 da Tesla

O desempenho da Tesla no segundo trimestre de 2025 fez com que ela relatasse receitas impressionantes de US$ 22, 496 bilhões, superando a estimativa de consenso de US$ 21, 934 bilhões.

A seguinte análise segmentada ilustra a distribuição de receita da Tesla no trimestre:

Tabela de resumo operacional da Tesla mostrando dados de produção, entregas e armazenamento para o segundo trimestre de 2024 ao segundo trimestre de 2025. — Visão geral das atividades de produção da Tesla

Em termos de produção, a Tesla relatou a entrega de 384.122 veículos durante o segundo trimestre de 2025, com uma produção total atingindo 410.244 unidades.

Além disso, a margem bruta da Tesla no segmento automotivo (excluindo créditos regulatórios) foi de 14, 96% no trimestre. A empresa gerou aproximadamente US$ 100 milhões em fluxo de caixa livre durante o período.

Quanto ao lucro por ação, a Tesla relatou um EPS ajustado não GAAP de US$ 0, 40, superando as expectativas dos analistas de US$ 0, 39.

Além disso, a Tesla ganhou US$ 439 milhões por meio de créditos regulatórios no segundo trimestre de 2025. Esse fluxo de receita atraiu maior atenção devido aos recentes desenvolvimentos legislativos, principalmente as implicações do Big, Beautiful Bill do presidente Trump, que pode diminuir a demanda por créditos de Veículos com Emissões Zero (ZEV) ao eliminar penalidades para montadoras que não atenderem aos padrões federais de Economia Média de Combustível Corporativa (CAFE).

Anteriormente, a Califórnia e outros estados podiam impor regras de emissões mais rígidas do que as regulamentações federais, mas essa flexibilidade foi recentemente restringida pelo Senado.

O analista do Wells Fargo, Colin Langan, observou que os créditos regulatórios representaram aproximadamente 32% do EBIT da Tesla em 2024. Ele destacou ainda que os créditos ZEV dos estados CARB representaram cerca de 50% das vendas de créditos regulatórios da Tesla. Com a esperada interrupção do fluxo de receita de créditos ZEV da Tesla no próximo trimestre, Langan prevê uma redução significativa na receita total proveniente de créditos regulatórios, com os créditos de GEE e da UE permanecendo como as únicas fontes. No entanto, projeta-se que o valor dos créditos de GEE diminuirá à medida que a EPA avança em direção a padrões de emissões mais brandos.

Voltando às declarações prospectivas da Tesla, a empresa afirmou que o lançamento de um novo modelo mais acessível continua dentro do cronograma, apesar de não ter atingido sua meta inicial para o primeiro semestre de 2025. Nos estágios iniciais das negociações após o expediente, as ações da Tesla apresentaram pouca movimentação.

Investidores e analistas acompanharão de perto a próxima teleconferência de resultados, especialmente para obter insights sobre os desenvolvimentos da empresa em autonomia. Atualizações continuarão sendo fornecidas após a teleconferência.

Para refrescar sua memória, a Tesla iniciou as operações de uma frota limitada de robotaxis em uma área designada de Austin em junho, com funcionários posicionados nos bancos da frente ao lado de uma equipe de suporte de teleoperadores de prontidão para emergências.

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