Prejuízo de US$ 32 bilhões de Mark Zuckerberg: queda de 72% da Meta devido a investimentos agressivos em IA

Este artigo não deve ser considerado um conselho de investimento e o autor não possui posições em nenhuma das ações mencionadas.

Ações da Meta disparam após relatório de lucros impressionante

As ações da Meta Platforms, controladora do Facebook, registraram uma alta significativa de 12% hoje. Essa alta ocorreu após o anúncio da empresa de lucros trimestrais robustos, que superaram significativamente as expectativas dos analistas tanto para receita quanto para lucro por ação (LPA).Especificamente, a Meta reportou receitas de US$ 47, 52 bilhões, juntamente com um LPA de US$ 7, 14 no segundo trimestre, superando as estimativas de US$ 44, 80 bilhões para receita e US$ 5, 92 para LPA. Além disso, a Meta divulgou projeções de receita para o terceiro trimestre entre US$ 47, 5 bilhões e US$ 50, 5 bilhões, superando os US$ 46, 14 bilhões previstos pelos analistas.

Apesar dos lucros impressionantes, as finanças da Meta revelam uma tendência preocupante: a empresa queimou impressionantes US$ 32 bilhões em dinheiro durante o primeiro semestre de 2025. Essa queima de caixa ocorreu junto com um aumento na extremidade inferior da orientação de despesas de capital da empresa, subindo de US$ 62 bilhões para US$ 64 bilhões.

Financiando a expansão da IA: a estratégia agressiva de gastos de capital da Meta

Em uma recente teleconferência de resultados, a CFO Susan Li revelou que as despesas de capital da Meta em 2025 devem aumentar em aproximadamente US$ 30 bilhões em comparação a 2024. Li destacou a dinâmica contínua do planejamento de infraestrutura, prevendo um crescimento significativo e sustentado nas despesas à medida que a empresa investe agressivamente em recursos de IA e demandas operacionais para seus negócios.

Uma análise mais aprofundada do balanço patrimonial da Meta indica o impacto de grandes investimentos em IA. Somente em 2025, a Meta investiu recursos substanciais, incluindo a aquisição da ScaleAI por US$ 14, 3 bilhões e a criação de seu Laboratório de Superinteligência. O CEO Mark Zuckerberg anunciou a intenção de investir centenas de bilhões de dólares em novos data centers de IA para impulsionar a empresa.

Balanço patrimonial da Meta Platforms mostrando ativos, passivos e patrimônio líquido em 30 de junho de 2025 e 31 de dezembro de 2024. — Balanço patrimonial da Meta em 30 de junho de 2025.

Analisando o fluxo de caixa e a saúde financeira da Meta

Em 30 de junho de 2025, a Meta reportou apenas US$ 12 bilhões em caixa e equivalentes, o que representa uma queda notável de 72% em relação às suas reservas de caixa no final de dezembro. A saída de caixa de US$ 32 bilhões durante o primeiro semestre de 2025 indica uma aceleração da drenagem financeira, especialmente porque US$ 15 bilhões foram utilizados apenas no primeiro trimestre.

Uma análise mais aprofundada da demonstração do fluxo de caixa da Meta revela que as atividades operacionais geraram US$ 25, 6 bilhões, mas a empresa gastou US$ 26 bilhões em investimentos. Notavelmente, 63% dessa despesa de investimento, totalizando US$ 16, 5 bilhões, foram direcionados à aquisição de imóveis e equipamentos. Embora a Meta tenha lucrado US$ 14, 2 bilhões com títulos, a empresa simultaneamente gastou US$ 15 bilhões em investimentos de capital, provavelmente vinculados à sua integração com a ScaleAI.

Comparando esses números com o ano anterior, as saídas de caixa de investimentos no segundo trimestre mostram um aumento impressionante de 104%.Embora as ações da Meta tenham subido 29% no acumulado do ano em 2025, os investidores devem observar a forte queda de 64% em 2022, impulsionada pelos esforços ambiciosos, porém custosos, de Zuckerberg no metaverso. O recente impulso da IA em 2023 proporcionou um novo foco para os investidores, à medida que a Meta direciona seus recursos para o desenvolvimento de capacidades avançadas de data center.

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