O CEO da Dell prevê um aumento sem precedentes na demanda por memória para IA até 2028, forçando os compradores a pagar preços elevados.

Michael Dell, CEO da Dell Technologies, abordou recentemente o previsto superciclo da memória para IA durante um evento importante, afirmando que a crescente demanda por memória continuará sem diminuir nos próximos anos.

A urgência do investimento em memória entre os hiperescaladores

À medida que os analistas de mercado acompanham a cadeia de suprimentos de memória, fica evidente que a diferença entre oferta e demanda aumentou nos últimos meses. Apesar dessa tendência, persistem incertezas quanto ao futuro da indústria de memória. Acontecimentos recentes, como o incidente da TurboQuant e a consequente queda nas ações de empresas do setor, alimentaram as expectativas de uma possível retração na demanda. No entanto, Dell permanece otimista. Ele prevê que o superciclo se estenderá até 2028, com uma demanda crescente por DRAM que superará em muito os números atuais.

“Com a expansão simultânea da memória por acelerador e da escala do sistema na infraestrutura de IA, está se formando uma estrutura na qual a demanda total por memória aumenta em aproximadamente 625 vezes. Embora a expansão da oferta de memória leve anos, a demanda atual por infraestrutura de IA não está diminuindo.” – Michael Dell

Uma das informações mais relevantes apresentadas pela Dell aborda a crescente demanda por memória por acelerador de IA. A análise da evolução da arquitetura Ampere da NVIDIA para o mais recente design Vera Rubin revela um aumento significativo nos requisitos de memória. Esse aumento não depende apenas dos avanços na memória de alta largura de banda (HBM); empresas como a NVIDIA também estão inovando em tecnologias como a SOCAMM, que atendem a cargas de trabalho específicas de IA, resultando em um aumento exponencial nas necessidades de DRAM quando avaliadas individualmente por cada acelerador.

A Dell prevê que os requisitos de memória poderão aumentar até 625 vezes até 2028, com cada acelerador individual apresentando um aumento de 25 vezes na capacidade de memória. Além disso, a taxa de implantação desses aceleradores também deverá crescer 25 vezes. Embora essas previsões possam não ter respaldo empírico definitivo no momento, elas fornecem uma perspectiva crítica sobre a trajetória do setor. Abaixo, um panorama da capacidade bruta de memória, da arquitetura Hopper à Vera Rubin:

Gráfico de barras mostrando o aumento total da capacidade, com o Vera Rubin (HBM4 + SOCAMM) atingindo 1824 GB, o que representa um "aumento total de 22, 8 vezes" em relação aos modelos H100 (Hopper) e H200 (Hopper). — Distribuição de memória bruta por acelerador | Créditos da imagem: Wccftech

Embora o crescimento da capacidade bruta seja uma medida valiosa para avaliar as tendências de demanda, ele representa apenas uma faceta de um panorama mais amplo. Prevê-se que os requisitos de memória aumentem a cada geração de chips, principalmente à medida que avançamos para aplicações de inferência de IA. Uma parcela substancial das compras de DRAM é impulsionada por hiperescaladores e seus investimentos em tecnologias de memória CXL, o que indica que projetar uma queda na demanda seria um erro de julgamento neste momento.

Outro desenvolvimento crítico são os contratos de longo prazo emergentes entre fornecedores de memória e hiperescaladores, com acordos que se estendem por até cinco anos. Tais contratos indicam uma forte disposição dos compradores em alocar recursos significativos para garantir seu suprimento de memória. Esse cenário sugere que a demanda não diminuirá tão cedo, com a possibilidade de escassez persistindo até o segundo semestre de 2027, quando se prevê a entrada em operação de novas capacidades de memória.

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