NVIDIA e AMD devem contribuir com 15% das vendas limitadas de GPU para a China para aprovação de licença nos EUA, de acordo com relatório

Este artigo não constitui aconselhamento de investimento e o autor não possui posições em nenhuma ação mencionada.

De acordo com um relatório recente do Financial Times, a NVIDIA e a AMD concordaram em pagar 15% de sua receita com as vendas de unidades de processamento gráfico de inteligência artificial (GPUs de IA) na China ao governo dos EUA. Esse acordo está vinculado às suas licenças para exportação de GPUs de IA para a China e segue uma prorrogação concedida pelo governo dos EUA em julho passado, que permitiu o processamento de suas licenças de venda.

O acordo surge em um contexto em que ambas as empresas enfrentam quedas na receita devido a restrições de vendas na China. Relatórios indicam que a receita coberta por este acordo inclui as GPUs H20 da NVIDIA e os aceleradores de IA MI308 da AMD, que se tornaram parte integrante das operações das empresas.

Licenças da NVIDIA e impacto no mercado

Em uma sexta-feira recente, fontes do governo confirmaram que a NVIDIA havia começado a receber suas licenças de exportação. A notícia veio à tona logo após a CEO da AMD revelar em uma entrevista que sua empresa ainda não havia recebido aprovações semelhantes. A AMD reconheceu uma queda significativa em sua receita operacional em seu último relatório fiscal, em parte devido à queda nas vendas na China. O status atual dos pedidos de licenciamento da AMD permanece incerto, enquanto a NVIDIA já observou avanços nessa área.

Antes das restrições, a NVIDIA reportou uma receita impressionante de US$ 4, 6 bilhões com seus chips H20 no primeiro trimestre, com a China representando aproximadamente 12, 5% do total de vendas. Após o anúncio dos lucros em maio, as ações da NVIDIA se recuperaram, pois o impacto das restrições de vendas foi menos severo do que o previsto — US$ 1 bilhão abaixo das projeções.

Avaliação e Perspectivas Futuras

A crescente demanda global pelos produtos de IA da NVIDIA, juntamente com as previsões otimistas dos analistas sobre o crescimento futuro da IA, impulsionou as ações da empresa a níveis sem precedentes em 2025. Esse ressurgimento restaurou o status da NVIDIA como a empresa mais valiosa do mundo, recuperando-se da queda significativa após a liquidação da DeepSeek em janeiro.

Unidade de processamento gráfico NVIDIA com design complexo e componentes metálicos em um fundo escuro.

Receita do governo dos EUA com vendas de GPU

A participação de 15% na receita das vendas da NVIDIA poderia potencialmente gerar mais de US$ 2 bilhões para o governo dos EUA somente com as vendas de chips chineses em 2025. A justificativa por trás dessa arrecadação de receita pode depender da utilização dos fundos para lidar com o déficit comercial dos EUA, especialmente porque as tarifas continuam sendo uma questão urgente nas negociações comerciais.

Embora a AMD ainda não tenha se pronunciado sobre a reportagem do Financial Times, a NVIDIA reconheceu sua conformidade com as regulamentações estabelecidas pelo governo dos EUA para o comércio internacional.É possível que o governo Trump direcione a receita dessas vendas para impulsionar o setor americano de fabricação de semicondutores.

Dinâmica comercial mais ampla entre EUA e China

As discussões em torno de GPUs para IA se intensificaram no contexto das relações comerciais entre EUA e China, especialmente porque a China demonstra forte interesse em suspender as restrições de exportação existentes. Informações recentes revelam a busca de Pequim por chips avançados de memória de alta largura de banda (HBM), que também enfrentam regulamentações americanas devido à contribuição tecnológica americana em seu design e fabricação. Notavelmente, os chips HBM são componentes vitais em GPUs para IA; portanto, quaisquer chips futuros não autorizados para venda na China que incorporem HBM serão inerentemente restritos.

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