Morgan Stanley analisa Palantir: negócios governamentais superam o setor comercial nas estimativas de receita do ano civil de 2025 para crescimento de IA

Este conteúdo é apenas informativo e não constitui aconselhamento de investimento. O autor não detém posições em nenhuma ação mencionada.

Insights sobre a posição atual da Palantir no mercado

A Palantir Technologies (NYSE: PLTR), uma provedora líder de Software como Serviço (SaaS) orientada por IA, continua a capturar a atenção em Wall Street. A robusta plataforma de análise de dados da empresa atende tanto corporações quanto entidades governamentais e, embora os analistas expressem admiração por seus pontos fortes fundamentais de negócios, eles simultaneamente expressam preocupação com sua alta avaliação de ações. Recentemente, o Morgan Stanley opinou sobre a Palantir, oferecendo insights abrangentes sobre as perspectivas da empresa.

MORGAN STANLEY ASSUME COBERTURA EM $PLTR COM CLASSIFICAÇÃO DE SUBPESO, DEFINIÇÃO DE PT EM $60

Comentários dos analistas: “A inflexão no crescimento e nossa avaliação revisada positivamente do posicionamento da Palantir no ciclo de IA Generativa estão bem refletidas nas ações, que subiram +34% em 2024,…

— Wall St Engine (@wallstengine) 6 de janeiro de 2025

Perspectivas de crescimento do Morgan Stanley

Sanjit Singh, analista do Morgan Stanley, reconhece uma significativa “inflexão no crescimento” para as operações da Palantir. Ele mencionou que, embora a empresa esteja buscando caminhos para adotar uma postura mais favorável em relação às ações da Palantir, a ausência de visibilidade clara sobre revisões de estimativas materiais representa um desafio, resultando em uma avaliação de que a PLTR está supervalorizada em relação ao seu valor intrínseco.

Principais observações sobre o crescimento da empresa

As projeções de fluxo de caixa livre (FCF) para 2025 aumentaram 41%, principalmente devido à rigorosa gestão de despesas, enquanto as expectativas de receita tiveram um modesto aumento de 10% desde janeiro.
A estabilidade parece estar se consolidando no ímpeto dos negócios; no entanto, 13 dos 23 indicadores-chave de desempenho (KPIs) mostraram um declínio no trimestre a trimestre no terceiro trimestre, após melhorias significativas observadas no trimestre anterior.
Apesar da grande expectativa em torno do setor comercial, que é crucial para iniciativas de IA, ele acrescentou menos às revisões de receita previstas para 2025 em comparação ao setor governamental.

Preocupações com a avaliação

Entre as questões mais urgentes está a avaliação das ações da Palantir. O Morgan Stanley destaca várias tendências alarmantes:

As ações da Palantir subiram 34% em 2024, principalmente devido à expansão nos múltiplos de avaliação, com um aumento impressionante de 292% em seu múltiplo de vendas EV/NTM.
Com base no fluxo de caixa descontado (DCF), o preço atual das ações reflete uma suposição de uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de quase 30% na próxima década, juntamente com margens de FCF projetadas em 41%, o que envolveria aproximadamente US$ 20,9 bilhões em FCF até 2035.
As métricas de avaliação da Palantir excedem em muito as de suas contrapartes de software de alto crescimento, situando-se em 111x EV/AC26 FCF e 41,1x EV/AC26 Vendas, o que representa um prêmio significativo.

Ecos de preocupação dos analistas

As apreensões de avaliação levantadas pelo Morgan Stanley ressoam com as observações feitas pelo analista da Jefferies, Brent Thill, em novembro de 2024, que destacou:

“PLTR é negociado a 43x a receita do AC25, bem mais de 2x o próximo nome de software mais alto.”

Somando-se ao sentimento de cautela, o notável comentarista financeiro Jim Cramer também expressou interesse na Palantir, declarando seus planos de conduzir mais análises sobre investimentos em PLTR e Tesla (TSLA), o que pode ampliar a especulação do mercado:

Jim Cramer acabou de dizer que ele é:

“Trabalhando em um brainstorm de domingo sobre comprar Palantir $PLTR e Tesla $TSLA” pic.twitter.com/3lFANEt6ou

— Evan (@StockMKTNewz) 5 de janeiro de 2025

Uma Perspectiva Cautelosa

À medida que as apreensões de avaliação aumentam, as implicações para a trajetória das ações da Palantir justificam um monitoramento rigoroso. O potencial para a chamada “maldição de Cramer” adiciona outra camada de intriga, considerando os sinais mistos de Wall Street. As partes interessadas e os investidores interessados devem navegar por essas dinâmicas complexas com cautela.

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