Este conteúdo não se destina a ser um conselho de investimento. O autor não detém nenhuma posição nas ações discutidas.
Resposta do mercado a novos desafios
A sessão de negociação de hoje começou com uma nota relativamente calma, mas essa tranquilidade durou pouco, pois vários desenvolvimentos significativos se desenrolaram. Inicialmente, surgiram notícias de que a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma da China (NDRC) reforçou as regulamentações sobre eficiência energética para data centers domésticos. Essa mudança efetivamente exclui as GPUs H20 da NVIDIA, colocando em risco aproximadamente US$ 17 bilhões — representando 13% da receita total da empresa — que a NVIDIA gera no mercado chinês.
A turbulência no data center da Microsoft
Além disso, a análise da TD Cowen destacou o aumento dos cancelamentos de arrendamentos de data center da Microsoft, gerando preocupações sobre a viabilidade futura de despesas de capital vinculadas à inteligência artificial. O analista Michael Elias conduziu verificações completas de canais, revelando que esses cancelamentos são “mais difundidos” do que o previsto anteriormente, conforme observado em suas descobertas:
“Nossas verificações de canal no NVIDIA GTC e no DCD Connect indicam que a demanda agregada do data center aumentou Y/Y, apesar dos cancelamentos/adiamentos de arrendamento mais generalizados pela MSFT do que se pensava inicialmente, o que criou uma oportunidade para o GOOG e o META preencherem a capacidade.”
Implicações para o mercado
Elias elabora ainda mais, indicando uma desaceleração nos pedidos de hardware decorrentes de redesenhos de hiperescala visando aumentar a densidade de rack. Ele considera essa tendência como potencialmente prejudicial para pedidos de VRT no primeiro semestre de 2025:
“Reformulações em hiperescala para densidades mais altas estão gerando compras mais lentas de equipamentos de CC, o que vemos de forma negativa para os pedidos de VRT do 1S25.”
Em termos mais claros, Elias estima que a Microsoft adiou ou cancelou mais de 2 GW de capacidade de data center nos EUA e na UE nos últimos seis meses. Embora ele especule que a decisão da empresa de não dar suporte às cargas de trabalho de treinamento da OpenAI pode ter contribuído para essa retração, ele também observa uma tendência mais ampla indicando um excesso de oferta de recursos de data center em comparação com as previsões de demanda. Notavelmente, empresas como Google e Meta estão se movendo rapidamente para utilizar parte da capacidade que a Microsoft deixou vaga.
Impacto econômico das tarifas de automóveis
Enquanto o mercado processava esses desenvolvimentos, o presidente Trump ganhou as manchetes ao anunciar uma tarifa de 25% sobre todos os veículos não fabricados nos Estados Unidos. Essa proclamação provavelmente exacerbará as ameaças à indústria automobilística canadense, potencialmente provocando medidas retaliatórias.
Trump (também conhecido como Tariff man) encontrou mais maneiras de levar a economia à recessão hoje, assinando uma proclamação para implementar uma tarifa de 25% sobre importações de automóveis, expandindo uma guerra comercial projetada para trazer mais empregos na indústria para os EUA e preparando o cenário para uma pressão ainda maior sobre impostos…
— Gary Black (@garyblack00) 27 de março de 2025
Analistas estão cada vez mais preocupados que essas tarifas possam sufocar os fluxos comerciais, com o Fed de Atlanta já prevendo crescimento negativo do PIB para o trimestre atual. Dadas essas dinâmicas, uma recessão parece estar no horizonte para a economia dos EUA.
Reações do mercado
Em reação às notícias do dia, tanto o índice S&P 500 quanto o Nasdaq-100 fecharam em queda de mais de 1%.Baixas notáveis incluíram Tesla e NVIDIA, ambas as quais viram suas ações caírem mais de 5%.
Para obter informações mais detalhadas, visite a fonte.
Artigos relacionados:
Apple desenvolve novo aplicativo de saúde ‘Mulberry’ com agente de IA treinado com dados de profissionais médicos
13:33
SpaceX revela detalhes sobre a primeira missão de astronautas aos polos da Terra!
0:21
xAI adquire o Twitter de Elon Musk por US$ 33 bilhões
22:13
Deixe um comentário ▼