Jefferies analisa Palantir: “Insider Selling retoma sob os planos 10b5-1 em 2025, enquanto o CEO vende US$ 45 milhões adicionais em ações, reduzindo a participação em quase 21% nos últimos 6 meses”

Este conteúdo não constitui aconselhamento de investimento. O autor não possui ações em nenhuma das ações discutidas neste artigo.

Posição de mercado da Palantir: uma paisagem dividida

A Palantir Technologies continua a atrair opiniões polarizadas, especialmente em meio a discussões em andamento sobre sua avaliação e potencial de crescimento. Os proponentes frequentemente destacam o desempenho impressionante da empresa de acordo com a “Regra dos 40”, que sugere que uma combinação de taxa de crescimento e margem de lucro deve atingir ou ultrapassar 40%.Por outro lado, os céticos continuam a questionar a sustentabilidade de sua elevada avaliação de ações. No entanto, as recentes flutuações do mercado aliviaram algumas dessas preocupações, levando a uma reavaliação de sua posição financeira.

Perspectivas do Analista

Os analistas estão claramente divididos sobre a perspectiva de curto prazo da Palantir, com avaliações contrastantes surgindo de grandes instituições financeiras esta semana. De um lado do espectro, a Jefferies adotou uma postura cautelosa, enquanto a William Blair demonstrou maior confiança nas ações.

Perspectiva de baixa da Jefferies

O analista da Jefferies, Brent Thill, reiterou uma classificação de ‘ Underperform ‘ para as ações da Palantir, citando a retomada das vendas privilegiadas sob os planos 10b5-1 em 2025. Notavelmente, o CEO Alex Karp vendeu US$ 45 milhões adicionais em ações, reduzindo sua participação geral em quase 21% nos últimos seis meses.

Além disso, a empresa alterou o plano de remuneração de Karp, permitindo agora que ele aliene até 9, 975 milhões de ações (avaliadas em aproximadamente US$ 841 milhões) até 12 de setembro de 2025. Esta é uma redução significativa em comparação ao plano anterior, que permitia a venda de 48, 9 milhões de ações.

Insights de avaliação

Thill observou que a avaliação da Palantir sofreu uma compressão notável, afirmando:

“Após atingir o pico de 61x receita CY26, o múltiplo da PLTR foi rapidamente comprimido em 36% para 39x, mas ainda é ~2x o próximo nome de software mais alto. Considerando como outras grandes histórias de múltiplos foram negociadas após o pico, achamos que há mais contração de múltiplos por vir.”

Atualização otimista de William Blair

Em contraste, o analista da William Blair, Louie DiPalma, elevou a classificação da Palantir de ‘Underperform’ para ‘ Market Perform ‘.DiPalma atribuiu essa mudança à “venda de 33% impulsionada pelo DOGE” das ações, desencadeada pela diretriz do Secretário de Defesa dos EUA, Pete Hegseth, para um novo orçamento envolvendo um corte anual de 8% nos gastos com defesa até 2030. Dada a dependência substancial da Palantir de contratos governamentais, qualquer redução nos orçamentos pode atuar como um obstáculo significativo para as ações.

Apesar de reconhecer que “a avaliação ainda está instável, com riscos potenciais de queda excedendo 40% devido a atrasos em contratos governamentais”, DiPalma acredita que as ações da Palantir podem se recuperar fortemente caso o sentimento do investidor volte ao “modo de risco”.Ele prevê que as ações permanecerão “limitadas ao longo do próximo ano” em meio à volatilidade persistente do mercado, especialmente com preocupações sobre uma possível paralisação do governo em 15 de março, complicando ainda mais a perspectiva.

Visão Oportunista da Wedbush

Enquanto isso, Dan Ives da Wedbush percebe a queda atual nas ações da Palantir como uma oportunidade estratégica de compra. Ele expressou projeções otimistas, sugerindo que a Palantir “poderia atingir uma capitalização de mercado de um trilhão de dólares nos próximos anos, posicionando-se ao lado de gigantes da tecnologia como Oracle e Salesforce conforme a Revolução da IA se desenrola”.

Os contrastes nas perspectivas desses analistas ressaltam a natureza complexa e flutuante da posição de mercado da Palantir, enfatizando a necessidade de os investidores se manterem informados e vigilantes em meio aos acontecimentos em evolução.

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