CoreWeave (CRWV) apresenta risco mínimo de queda no curto prazo devido ao seu pequeno capital flutuante e altos custos de empréstimo

Isto não é um conselho de investimento. O autor não possui posições em nenhuma das ações mencionadas.

Relatório de Lucros Iniciais da CoreWeave: Uma Mistura de Resultados

A CoreWeave (CRWV), provedora de GPU como serviço centrada na nuvem, recebeu uma resposta morna dos investidores após seu primeiro anúncio de lucros como entidade pública na quarta-feira. Apesar dessa recepção morna, alguns analistas de mercado preveem que as consequências negativas podem ser limitadas, principalmente devido às distorções recentes associadas ao IPO da empresa.

Compreendendo o papel do CoreWeave no cenário da IA

Para quem não conhece, a CoreWeave se dedica a otimizar a infraestrutura em nuvem para tarefas exigentes de IA, especialmente aquelas que exigem processamento extensivo de GPU. Nos últimos anos, a empresa se diferenciou com sucesso por meio de uma parceria fundamental com a NVIDIA. Essa aliança permite que a CoreWeave forneça acesso antecipado e abrangente às GPUs de ponta da NVIDIA, integradas a uma infraestrutura ágil capaz de suportar cargas de trabalho de IA, com impressionante latência de “sub-microssegundos” e gerenciamento eficiente do ciclo de vida da GPU. Essencialmente, a CoreWeave oferece uma plataforma onde startups de IA podem alugar as GPUs avançadas da NVIDIA, além de uma gama de serviços personalizados para aprimorar a eficiência operacional.

Resumo da teleconferência de resultados da $CRWV TTN: A demanda do cliente está acelerando apesar da incerteza macro; a demanda por inferência também acelerou, à medida que as empresas migram de treinamento para cargas de trabalho de inferência geradoras de receita (CoreWeave)

– Previsão de receita do segundo trimestre de US$ 1, 06–1, 10 bilhão, com ajuste… pic.twitter.com/zmdj0iDD1P

— TradeTheNews.com (@Trade_The_News) 15 de maio de 2025

A repartição dos lucros

A CoreWeave divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, registrando uma receita de US$ 981, 632 milhões, superando as expectativas dos analistas em 14%.Notavelmente, a empresa garantiu o Google como um novo cliente de hiperescala, contribuindo para uma carteira de pedidos robusta, avaliada em US$ 25, 9 bilhões, incluindo US$ 11, 2 bilhões em pedidos somente da OpenAI.

No entanto, as projeções da empresa para o próximo trimestre foram menos animadoras. A CoreWeave projetou que as despesas de capital (CapEx) do segundo trimestre ficariam entre US$ 3 bilhões e US$ 3, 5 bilhões, juntamente com as expectativas de receita de US$ 1, 06 bilhão a US$ 1, 1 bilhão. Além disso, os EPs ficaram abaixo das expectativas, impactados principalmente por US$ 177 milhões em despesas vinculadas à remuneração baseada em ações decorrente de seu IPO.

Orientação Futura e Saúde Financeira

Olhando para o futuro, a projeção anual da CoreWeave para 2025 estima uma receita entre US$ 4, 9 bilhões e US$ 5, 1 bilhões, com lucro operacional projetado entre US$ 800 milhões e US$ 830 milhões, e CapEx previsto para variar de US$ 20 bilhões a US$ 23 bilhões.É crucial observar que, embora o CapEx da CoreWeave permaneça atípico — irregular em vez de consistentemente alinhado —, essa lacuna está sendo gerenciada atualmente por meio de dívida autoamortizável e uma nova linha de crédito rotativo de US$ 1, 5 bilhão.

DA Davidson REBAIXA $CRWV de Neutro para Baixo Desempenho, Diz que o Negócio Não Vale a Pena Escalar, Mantém o Preço-Alto em $36

Comentários dos analistas: “Estamos rebaixando a classificação de Neutro para Underperform e mantemos uma meta de preço de US$ 36 com base em 3x a receita do ano fiscal de 2026. Os investidores se arrependeram de escalar a WeWork e… https://t.co/TTpwEEIgj7

— Wall St Engine (@wallstengine) 15 de maio de 2025

Reações do mercado e insights de analistas

Diante desses resultados, Gil Luria, da DA Davidson, rebaixou a classificação da CoreWeave para “Underperform”, estabelecendo um preço-alvo de US$ 36 por ação. As negociações pré-mercado atuais indicam que a ação está em torno de US$ 68, sinalizando uma disparidade significativa. Luria faz comparações entre a CoreWeave e a WeWork, observando as tentativas de ambas as empresas de escalar em um mercado volátil.

“Percebemos que as ações podem ter uma queda limitada no curto prazo, devido ao estoque muito pequeno e ao custo muito alto de empréstimo, mas isso pode mudar após o término do período de bloqueio e a provável necessidade de ações secundárias.”

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