Citron Research reforça meta de US$ 40 por ação para Palantir e utiliza Databricks para análise

Este artigo não constitui aconselhamento de investimento. O autor não possui posições em nenhuma das ações mencionadas.

Citron Research reforça posição pessimista contra a Palantir

Andrew Left, fundador da Citron Research, intensificou suas críticas à Palantir Technologies, demonstrando uma abordagem focada e disciplinada que se tornou sua marca registrada. Recentemente, ele reafirmou sua controversa meta de preço de US$ 40 por ação para esta conhecida ação de tecnologia.

Em uma entrevista recente à Fox Business, Left anunciou que havia vendido ações da Palantir, sinalizando sua perspectiva pessimista após o último relatório trimestral de lucros da empresa. Ele descreveu sua perspectiva negativa sobre a Palantir como “óbvia”, refletindo sua convicção inabalável.

Usando o OpenAI como referência

No início desta semana, Left reiterou sua postura pessimista, definindo o preço-alvo da Palantir com base em métricas de pares do setor. Especificamente, ele se referiu à relação preço/vendas da OpenAI de aproximadamente 17x para justificar sua avaliação reduzida da Palantir.

Em resumo, a OpenAI deverá atingir uma avaliação próxima a US$ 500 bilhões, com vendas previstas de US$ 29, 6 bilhões até 2026. Isso resulta em um atraente múltiplo preço/vendas de 16, 89x. Ao aplicar essa métrica de 17x à receita estimada da Palantir em US$ 5, 6 bilhões para 2026, a Citron Research derivou uma avaliação teórica de aproximadamente US$ 95, 2 bilhões, levando à agora amplamente conhecida meta de US$ 40 por ação.

$PLTR Palantir – Todos os caminhos levam a US$ 40. Desta vez, Databricks. Parabéns à Databricks, uma das empresas de maior crescimento dos Estados Unidos, agora avaliada em US$ 100 bilhões nos mercados privados. Nenhuma outra empresa se assemelha tanto à Palantir em termos de oferta de produtos e empreendedorismo… pic.twitter.com/M8Vvp7ixkd

— Citron Research (@CitronResearch) 20 de agosto de 2025

Análise Comparativa com Databricks

A Citron Research destaca uma semelhança impressionante entre a Palantir e a Databricks com base em vários indicadores de desempenho críticos. Ambas as empresas apresentam receitas anuais e margens brutas quase idênticas; no entanto, a Databricks ostenta uma taxa de retenção de receita líquida superior.

Usando a avaliação de US$ 100 bilhões da Databricks como modelo, a Citron Research mais uma vez chega à controversa meta de preço de US$ 40 por ação para a Palantir.

Parece que o relatório do #MIT sobre o fracasso de 95% dos pilotos de IA da Geração 2 pode estar abalando os mercados. Mais de um trilhão de dólares em investimentos em capital precisa de ROI. Ou então, como eu disse há um ano. A maior má alocação de capital.https://t.co/wLHw8NfYTn

— Mojo (@Mojo_flyin) 20 de agosto de 2025

Reação do mercado e contexto geral

Atualmente, as ações da Palantir sofreram uma queda de 16% nos últimos cinco pregões, com uma queda adicional de 2% observada no pré-mercado de hoje. O momento da Citron Research em assumir uma posição vendida contra a Palantir pode ser fortuito, especialmente após um estudo recente do MIT que revelou que 95% dos projetos de IA generativa não estão gerando retorno sobre o investimento (ROI).Para uma análise detalhada, acesse o relatório do MIT aqui.

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