Banco aumenta meta de preço da Tesla para US$ 500 com relação P/L de 120x devido a fatores comerciais “nebulosos”

Este artigo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento de investimento. O autor não detém nenhuma posição nas ações discutidas.

Piper Sandler dobra a aposta na Tesla: nova meta definida em US$ 500

Em uma atualização significativa, o banco de investimentos Piper Sandler aumentou sua meta de preço para ações da Tesla em impressionantes 59%, fixando-a em US$ 500. Este anúncio vem com notas de advertência sobre os desafios potenciais que a Tesla pode encontrar no primeiro semestre do ano, mas o banco reitera firmemente sua posição de que a Tesla continua sendo sua principal recomendação para investimento de longo prazo, classificada como uma oportunidade de “Comprar e Manter”.

A perspectiva de desempenho da Tesla entrando em 2025 tem sido mista, particularmente após um cenário difícil em 2024. O setor de veículos elétricos (VE) enfrentou ventos contrários significativos devido ao aumento das taxas de juros e inflação, afetando negativamente as ações da Tesla até depois das eleições de novembro. Após a eleição, no entanto, a empresa testemunhou um ressurgimento notável com suas ações subindo quase 100% nos meses subsequentes.

Reação do mercado: ganhos pré-mercado para Tesla

Após o relatório otimista de Piper Sandler, as ações da Tesla tiveram um aumento de 2% nas negociações pré-mercado. O ajuste da meta de preço de US$ 315 para US$ 500 ocorre após o banco analisar um conjunto abrangente de dados relacionados às operações e condições de mercado da Tesla. Embora reconheça as dificuldades enfrentadas pela Tesla ao longo de 2024, a empresa acredita que o advento da inteligência artificial (IA) pode melhorar significativamente a avaliação futura da Tesla.

Analistas da Piper Sandler sugerem que os investidores estão começando a reconhecer o potencial da Tesla em aplicações práticas de IA, particularmente em sua plataforma de direção assistida conhecida como Full Self-Driving (FSD). Os imensos dados e capacidades computacionais que a Tesla possui são fatores cruciais em suas perspectivas de avaliação.

Caronas autônomas compartilhadas: um fator de valorização emergente

O crescente interesse em compartilhamento de viagens autônomo, frequentemente chamado de “robotaxis”, contribui para aumentar a atratividade das ações da Tesla. No entanto, a expectativa do dia da autonomia do ano passado ficou aquém quando nenhum roteiro definitivo foi apresentado para potenciais serviços de compartilhamento de viagens, levando a flutuações no preço das ações.

Apesar da visão favorável de Piper Sandler sobre os avanços de IA da Tesla, eles alertam que a narrativa mais ampla sobre o crescimento de longo prazo pode vacilar se a empresa não cumprir as projeções financeiras de curto prazo. Por exemplo, as ações da Tesla tiveram um declínio de 6% no primeiro dia de negociação do ano após relatórios indicarem que as entregas de veículos em 2024 diminuíram ligeiramente em comparação ao ano anterior, com entregas totalizando 1,79 milhão, ficando aquém das estimativas.

O caminho à frente: Insights de liderança e ajustes de avaliação

À luz da incerteza em torno das previsões de curto prazo, a Piper Sandler destaca que a avaliação futura da Tesla dependerá cada vez mais de inovações emergentes, como a linha Optimus de robôs humanoides e treinamento de rede neural como serviço. Embora essas iniciativas atualmente não tenham fluxos de receita claros, elas são essenciais para a estratégia de longo prazo da empresa. Essa ambiguidade em torno da renda potencial levou a Piper Sandler a adotar um modelo de avaliação preço/lucro (P/L) para a Tesla.

A meta de preço de ação de US$ 500 do banco é calculada usando um múltiplo P/L de 120 vezes os lucros por ação esperados para o ano fiscal de 2026. Analistas acreditam que os investidores terão uma compreensão mais clara da trajetória operacional da Tesla em um ano, particularmente em relação a lançamentos de novos produtos e desenvolvimentos em tecnologia de IA.

Nossa meta de preço de US$ 500 é baseada em 120x FY26E EPS, que está na metade superior da faixa histórica de negociação da TSLA. Daqui a um ano, os investidores devem ter maior clareza em relação à cadência de novos produtos; isso deve permitir que eles se concentrem em outros tópicos mais interessantes (por exemplo, a crescente eficácia do FSD e as implicações para as ambições de IA da Tesla).

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