Andrew Left, da Citron Research, define preço-alvo de US$ 40 para ações da Palantir, indicando potencial de queda de aproximadamente 77%

Este artigo não constitui aconselhamento de investimento. O autor não possui participação financeira em nenhuma das ações aqui discutidas.

O choque da Palantir e da tese curta da Citron Research

O mercado está testemunhando um impasse intrigante entre uma ação em rápida ascensão e um vendedor a descoberto determinado. Recentemente, a Citron Research, de Andrew Left, intensificou sua perspectiva pessimista para a Palantir Technologies. Isso ocorreu logo após a divulgação do último relatório trimestral de lucros da empresa, que Left criticou publicamente durante uma aparição na Fox Business.

Em seus comentários, Left revelou que aumentou sua posição vendida na Palantir, rotulando sua visão negativa das ações como “óbvia”.Seu ceticismo renovado chama a atenção, pois as ações da Palantir continuam a subir, apesar da iminente tese de venda a descoberto apresentada pela Citron Research.

👏 Parabéns à OpenAI — uma empresa americana verdadeiramente excepcional. Na sexta-feira, ela confirmou uma avaliação de US$ 500 bilhões, o múltiplo premium para ser a melhor em IA. Isso também confirma o que dissemos na semana passada na Fox Business: mesmo que a $PLTR obtivesse o mesmo múltiplo, a matemática só daria cerca de US$ 40 por ação…

— Citron Research (@CitronResearch) 18 de agosto de 2025

Implicações da meta de preço de US$ 40 da Citron

A afirmação pessimista da Citron Research é reforçada pelo preço-alvo de US$ 40 por ação da Palantir, indicando um declínio potencial impressionante de quase 77% em relação ao seu preço de negociação atual de US$ 173, 64. A justificativa da Left baseia-se na métrica preço/vendas aplicada à OpenAI, que se destaca por sua alta avaliação em meio ao interesse significativo em inteligência artificial.

Avaliação e Análise Comparativa da OpenAI

A OpenAI atualmente ostenta uma avaliação de mercado de aproximadamente US$ 500 bilhões, com base em receitas projetadas de US$ 29, 6 bilhões para 2026. Isso lhe confere um múltiplo preço/vendas de aproximadamente 16, 89x. Left utiliza um múltiplo preço/vendas conservador de 17x para sua avaliação da Palantir.

Quando esse múltiplo é aplicado à receita prevista da Palantir de US$ 5, 6 bilhões em 2026, resulta em uma avaliação teórica de US$ 95, 2 bilhões, correspondente à sua meta de US$ 40 por ação.

Trajetória de crescimento e modelo de negócios da Palantir

A Palantir opera com duas plataformas principais: Gotham, voltada para análise de dados governamentais, e Foundry, projetada para integração e análise de dados em nível empresarial. A empresa também está avançando com sua Plataforma de Inteligência Artificial (AIP), que integra diversos modelos de linguagem de grande porte (LLMs) e aplicações de IA generativa às operações comerciais.

Olhando para o futuro, a Palantir estabeleceu metas ambiciosas para suas operações comerciais, prevendo gerar mais de US$ 1, 302 bilhão em receita para o ano fiscal de 2025, o que representa uma impressionante taxa de crescimento anual de pelo menos 85%.O CEO Alex Karp prevê um aumento de dez vezes nesse crescimento nos próximos cinco anos, o que implica uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 58%, conforme calculado pelo UBS.

Estimativas de receita futura e expectativas de mercado

Para o ano fiscal de 2025, a Palantir prevê receitas na faixa de US$ 4, 142 bilhões a US$ 4, 152 bilhões. A estimativa consensual para a receita de US$ 5, 6 bilhões em 2026 indica uma robusta taxa de crescimento anual de 35%, em linha com os limites superiores de sua projeção para 2025.

Conclusão: A Divergência nas Perspectivas de Avaliação

O preço-alvo de US$ 40 da Citron Research contrasta fortemente com a valorização crescente da Palantir, evidenciando uma desconexão significativa com os princípios da análise fundamentalista.À medida que o mercado observa esses desenvolvimentos, a tensão entre a narrativa de crescimento da Palantir e a tese de curto prazo da Citron promete ser um ponto focal de interesse entre investidores e analistas.

Fonte e Imagens