Observe que este artigo não oferece consultoria de investimento e o autor não possui ações de nenhuma das ações mencionadas.
Desenvolvimentos recentes no comércio de tecnologia entre os EUA e a China
Os Estados Unidos flexibilizaram recentemente algumas de suas restrições anteriormente rigorosas ao acesso da China a chips de silício avançados. Espera-se que essa mudança resulte em benefícios significativos para as gigantes da tecnologia NVIDIA e AMD. De acordo com um analista do Citi, essa leniência pode fazer parte de um acordo maior com a China sobre ímãs de terras raras.
Movimentos estratégicos da NVIDIA
Em um anúncio importante, a NVIDIA compartilhou uma postagem de blog revelando que planeja registrar um pedido no governo dos EUA para retomar a venda de suas GPUs H20 especializadas voltadas para o mercado chinês.
A empresa expressou sua confiança em receber autorização governamental em tempo hábil, o que espera permitir a rápida retomada das entregas de GPU H20 para a China.
AMD segue o exemplo
Para não ficar para trás, a AMD também anunciou sua intenção de buscar as aprovações necessárias nos EUA para retomar as remessas de suas GPUs MI308, projetadas especificamente para o mercado chinês. Esse esforço coordenado por dois dos principais fabricantes de chips do setor destaca uma mudança significativa no cenário das exportações de semicondutores para a China.
Implicações financeiras e impacto na indústria
Analisando o impacto total desses acontecimentos, um analista da Bernstein destacou que a NVIDIA sofreu aproximadamente US$ 4, 5 bilhões em baixas de estoque e compromissos de compra relacionados durante o trimestre encerrado em abril. Essa perda decorreu da notificação do governo Trump à NVIDIA em 9 de abril, indicando que as GPUs H20 estariam sujeitas a requisitos de licenciamento de exportação por tempo indeterminado.
Além disso, as restrições de licenciamento custaram à NVIDIA cerca de US$ 8 bilhões em receita potencial para o trimestre em curso.É essencial considerar que a NVIDIA estimou uma oportunidade de receita de US$ 50 bilhões anuais no mercado chinês.
Projeções futuras
Bernstein também projeta incerteza quanto à obtenção das autorizações necessárias nos EUA por todos os clientes afetados pela receita trimestral pré-proibição na China. A empresa especula que a recuperação de cada US$ 10 bilhões de receita perdida da NVIDIA na China poderia equivaler a um aumento de cerca de 25 centavos no lucro por ação (LPA) adicional.
“Sempre consideramos a proibição do H2O desnecessária e, francamente, um tanto absurda.”
Conexões com negócios de terras raras
Em uma análise relacionada, o Citi sugeriu que a recente melhora nas relações entre os EUA e a China, principalmente após a remoção da proibição da EDA e possíveis acordos sobre ímãs de terras raras, pode estar influenciando essa mudança recente na política de exportação.
“Embora as relações entre EUA e China tenham melhorado, acreditamos que essa reversão também pode fazer parte de um acordo mais amplo”, observou o analista do Citi.
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