AMD contesta alegações de “bolha de IA”, defende mercado de IA de US$ 500 bilhões e atribui aumento de preços de chips ao aumento de custos

AMD contesta alegações de “bolha de IA”, defende mercado de IA de US$ 500 bilhões e atribui aumento de preços de chips ao aumento de custos

As informações fornecidas aqui não constituem aconselhamento de investimento. O autor não possui posições em nenhuma das ações mencionadas.

Em uma apresentação recente em uma conferência do Citigroup, a diretora financeira da AMD, Jean Hu, revelou que a empresa não está iniciando a produção de novos chips para seus produtos destinados à China, apesar de ter recebido as licenças necessárias do governo Trump. Ao lado do vice-presidente de relações com investidores da AMD, Matthew Ramsay, ela articulou as estratégias da empresa em relação ao mercado em expansão de inteligência artificial (IA) e aos custos crescentes associados à produção, bem como suas implicações para o aumento das margens de lucro — um fator essencial que influencia o desempenho das ações.

CFO da AMD destaca estágios iniciais do desenvolvimento da IA ​​sem comentar sobre possível bolha

O diálogo entre Hu e Ramsay no evento do Citigroup abordou diversos tópicos críticos. Assim como a NVIDIA, a AMD teve que dar baixa em parte de seu estoque de GPUs destinado ao mercado chinês devido a complicações decorrentes de restrições regulatórias dos EUA.

Hu mencionou que a AMD não está iniciando a produção de novos wafers para a GPU MI308, projetada especificamente para o mercado chinês. O CFO enfatizou que a empresa está focada em esgotar seu estoque existente. Investimentos futuros na China dependerão da capacidade da empresa de garantir licenças para produtos de próxima geração, conforme indicado por Hu.

Ramsay apresentou insights sobre o cenário competitivo na China, afirmando: “Acredito que haja uma demanda maior por silício para processamento de IA na China do que a capacidade de produção local”.Devido às sanções americanas, os fabricantes chineses de semicondutores enfrentam limitações significativas na criação de chips avançados. Por exemplo, a Huawei, empresa líder em tecnologia da China, enfrenta dificuldades para adquirir chips de ponta que envolvam tecnologia de origem americana. Ramsay expressou que, embora a AMD esteja ansiosa para atender à demanda por chips de IA na China, compreender o cenário imediato tem se mostrado desafiador em meio às constantes flutuações.

Durante a discussão, os executivos da AMD foram questionados sobre a potencial encomenda excessiva de chips de IA e as preocupações relacionadas à suposta bolha da IA. Hu destacou os investimentos de capital de hiperescaladores no segundo trimestre, afirmando que há “incríveis evidências da adoção da IA”.Ela acredita que esses dados indicam não apenas um melhor retorno sobre o investimento em diversas plataformas, mas também um aumento na produtividade.

O gráfico TAM do Data Center AI Accelerator mostra que a inferência cresce a uma CAGR de >80%, de US$ 45 bilhões em 2023 para >$ 500 bilhões em 2028, fonte: AMD.” title=”O gráfico TAM do Data Center AI Accelerator mostra que a inferência cresce a uma CAGR de >80%, de US$ 45 bilhões em 2023 para >$ 500 bilhões em 2028, fonte: AMD.” width=”728″ height=”421″ loading=”lazy” class=”wp-image” src=”https://cdn.thefilibusterblog.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-04-at-4.15.35-AM-728×421-1.webp”/><figcaption>A apresentação da AMD no início deste ano detalhando um Mercado Total Endereçável (TAM) de US$ 500 bilhões para IA.</figcaption></figure> <p>A CFO da AMD também observou que o aumento da adoção da IA ​​influenciou positivamente a produtividade e a gestão de pessoal da AMD. Ela compartilhou evidências anedóticas da ampla adoção da IA ​​entre outras empresas. Em sua opinião, o setor permanece em uma fase inicial de adoção da IA, tornando prematuro avaliar seu impacto total.</p> <p>Além disso, Hu mudou o foco para o segmento de CPU da AMD, Afirmando que a tendência de adoção da IA ​​também está impulsionando a demanda por produtos de computação em geral. Ela reconheceu a natureza cíclica do setor, afirmando que, embora haja flutuações ao longo do tempo, a IA representa "provavelmente uma oportunidade única que estamos testemunhando".Em relação ao aumento nos preços dos chips de IA, Hu explicou que, à medida que a AMD introduz novos recursos a cada lançamento de produto, os custos dos materiais invariavelmente aumentam. Esse fator contribui para preços de varejo mais altos, mas o compromisso da AMD reside em equilibrar os custos totais de propriedade com as margens de lucro bruto para seus clientes. Em uma consulta subsequente, Christopher Danley, do Citi, perguntou aos executivos da AMD como eles chegaram à estimativa de US$ 500 bilhões para o mercado total potencial de IA. Em resposta, Ramsay mencionou que vários fatores, incluindo casos de uso de inferência e a expansão dos conjuntos de dados de clientes em todos os setores, impulsionam significativamente essa perspectiva. Ramsay articulou: "Muitas vezes afirmei que, com o passar do tempo, mais despesas de capital e operacionais em vários setores gravitarão em direção à computação de alto desempenho, com IA sendo um catalisador substancial para essa mudança.”</p> <p>Ele enfatizou que a IA representa “a transformação mais significativa na computação desde o advento da Internet”, sugerindo que o mercado total endereçável da AMD poderia de fato ultrapassar o valor de US$ 500 bilhões citado anteriormente pela CEO Lisa Su no início deste ano.</p> <p><a class=Fonte e Imagens

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