Alívio nas vendas do NVIDIA H20 não impedirá empresas chinesas de desenvolver chips de IA “em paralelo”, segundo empresa de pesquisa

Observe que este artigo não constitui consultoria de investimento e o autor não possui posições nas ações discutidas.

Após o anúncio da NVIDIA sobre as licenças de exportação previstas para as vendas de GPUs H20 para a China, um novo relatório da TrendForce sugere que os designers de chips e fabricantes de semicondutores locais na China continuarão seus esforços de desenvolvimento. No início deste ano, os EUA impuseram restrições às exportações de H20, levando o CEO da NVIDIA, Jensen Huang, a afirmar que tais limitações acelerariam inadvertidamente o crescimento do ecossistema doméstico de chips da China. De acordo com a TrendForce, a taxa de aquisição de chips de IA estrangeiros pela China deve aumentar para 49%, um aumento de 7 pontos percentuais em relação à estimativa anterior de 42%.

Crescente demanda pelo chip H20 da NVIDIA na China

A TrendForce corrobora a visão predominante de que, apesar das medidas rigorosas, entidades chinesas como a Huawei têm lutado para acompanhar os avanços tecnológicos da NVIDIA. Um dos principais obstáculos para as empresas chinesas no desenvolvimento de chips de IA competitivos é a dependência de tecnologias de fabricação obsoletas, decorrente das restrições americanas que impedem o acesso a equipamentos de litografia de ponta. Além disso, a incapacidade da Huawei de adquirir chips avançados da TSMC em Taiwan a limita ainda mais a tecnologias mais antigas para a produção de chips.

A retomada antecipada das remessas do H20 deverá desencadear uma demanda substancial por infraestrutura de IA na China, especialmente entre os principais Provedores de Serviços de Nuvem (CSPs).A introdução da memória de alta largura de banda (HBM) também é um fator significativo que impulsiona o interesse nos chips H20. Os chips H20 de 2024 empregarão memória HBM3 8hi, com planos para um HBM 3e 8hi aprimorado em 2025, pronto para atrair considerável atenção à medida que as empresas nacionais lidam com as restrições de exportação existentes.

Imagem da GPU NVIDIA H20 — Crédito da imagem: servethehome.com

Em suas discussões com o governo Trump sobre a retomada das vendas das GPUs H20 para a China, Huang enfatizou que permitir essas vendas poderia posicionar a tecnologia americana como base para hardware de IA global. Ele comparou as GPUs ao dólar americano, sugerindo que elas poderiam se tornar um padrão mundial em computação de IA.

Vale ressaltar que as GPUs H20 da NVIDIA enfrentam restrições de design rigorosas que reduzem sua eficiência operacional para atender às regulamentações de exportação dos EUA. Essas GPUs são baseadas na arquitetura Hopper, mais antiga, enquanto concorrentes de países não sancionados têm acesso a produtos desenvolvidos na arquitetura Blackwell, mais avançada.

Huang tentou abordar as preocupações com a segurança nacional dos EUA, destacando que é improvável que o exército chinês dependa de chips estrangeiros para suas necessidades de computação. Ele afirmou que quaisquer restrições rigorosas apenas acelerariam os esforços dos projetistas locais de chips para criar soluções alternativas. No entanto, a TrendForce alerta que o retorno do H20 ao mercado chinês pode levar os fabricantes locais a estocarem agressivamente produtos NVIDIA, enquanto o setor de IA na China permanece suscetível a tensões geopolíticas, colocando a NVIDIA em risco.

Por fim, a TrendForce conclui que, à medida que os fabricantes de equipamentos originais (OEMs) e os CSPs chineses aumentam seus estoques de tecnologia NVIDIA, os fabricantes nacionais de chips de IA — apoiados pelo apoio governamental — acelerarão simultaneamente seus esforços de desenvolvimento.