Ações da NVIDIA disparam 5,5% após o fechamento do mercado após forte relatório de receita do primeiro trimestre

Observe que estas informações não se destinam a ser um conselho de investimento. O autor não possui nenhuma posição nas ações mencionadas.

Desempenho impressionante da NVIDIA no primeiro trimestre, apesar dos desafios contínuos

A NVIDIA Corporation, líder em design de chips, registrou uma alta significativa no preço de suas ações durante as negociações pós-mercado após revelar que sua receita e lucro no primeiro trimestre fiscal superaram as expectativas dos analistas. A empresa reportou impressionantes US$ 44 bilhões em receita, juntamente com 96 centavos de lucro ajustado por ação (LPA), este último excluindo perdas com sanções dos EUA que afetam suas vendas de GPU para a China. Durante suas declarações, a CEO Colette Kress revelou que a empresa prevê uma queda de US$ 8 bilhões nas vendas neste trimestre devido às restrições em seus chips H20, enquanto prevê US$ 45 bilhões em receita para o próximo segundo trimestre fiscal.

Analisando as métricas financeiras da NVIDIA

A análise da demonstração de resultados da NVIDIA revela resultados mistos: apenas a receita superou as expectativas, superando a projeção de US$ 43, 29 bilhões. Enquanto isso, tanto a margem bruta ajustada quanto o lucro por ação (LPA) ficaram aquém do esperado. A empresa reportou uma margem bruta ajustada de 61%, dez pontos percentuais abaixo do previsto, enquanto seu LPA ajustado de 81 centavos também ficou abaixo da previsão de 93 centavos. No entanto, a queda no LPA pode ser atribuída principalmente à proibição das vendas de GPUs. Excluindo esse impacto, a empresa teria alcançado um LPA de 96 centavos.

Desempenho por Divisão de Negócios

Ao analisar a receita de suas diversas divisões de negócios, a NVIDIA não atingiu as expectativas gerais. Os lucros foram distribuídos da seguinte forma: US$ 39, 1 bilhões em data centers, US$ 34, 2 bilhões em computação, US$ 4, 96 bilhões em redes e US$ 567 milhões em receita automotiva. Apenas o setor de redes superou as projeções, gerando US$ 3, 54 bilhões, enquanto as outras divisões ficaram aquém, especialmente o segmento de data centers, que deveria gerar US$ 39, 2 bilhões.

Orientações futuras e impacto das restrições

Olhando para o futuro, a projeção da NVIDIA para o segundo trimestre ficou ligeiramente abaixo das estimativas dos analistas, indicando US$ 45 bilhões em vendas projetadas — ficando US$ 500 milhões abaixo da previsão de US$ 45, 5 bilhões. Esse número inclui uma perda prevista de US$ 8 bilhões em vendas de GPUs para a China devido às sanções dos EUA, além da incapacidade relatada de enviar US$ 2, 5 bilhões em produtos no trimestre anterior.

Preocupações com a posição competitiva na China

As sanções em vigor levantam questões significativas sobre o futuro da NVIDIA no mercado chinês. Em seu processo 10-Q, a empresa expressou preocupações sobre sua capacidade de desenvolver produtos competitivos para o mercado de data centers da China, o que poderia resultar em perda de acesso ao mercado.

Destaques da liderança da NVIDIA

Durante seus anúncios, a CFO Colette Kress observou que a arquitetura Blackwell da empresa se expandiu em todas as categorias de clientes, com grandes provedores de serviços em nuvem representando quase 50% da receita de data centers. Kress destacou o desempenho robusto no segmento de redes, atribuído ao aumento nas vendas de sistemas de rack Blackwell.

Reação de Mercado e Gestão de Despesas

Após o relatório de lucros, as ações da NVIDIA apresentaram uma alta significativa, inicialmente com alta de 3% e, por fim, fechando com alta de 5, 5% no início da teleconferência de resultados. No entanto, no acumulado do ano, as ações permanecem com queda de 2, 5%, enquanto trabalham para se recuperar da liquidação de janeiro, anterior ao DeepSeek. Além disso, a empresa administrou seus custos com eficiência, reportando US$ 3, 58 bilhões em despesas operacionais e US$ 3, 99 bilhões em pesquisa e desenvolvimento, ambos abaixo das estimativas previstas de US$ 3, 63 bilhões e US$ 4, 07 bilhões, respectivamente.

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