Wizyta Jensena Huanga, dyrektora generalnego firmy NVIDIA, na Tajwanie: Analityk odkrywa ukryte zamiary

Niniejszy artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej. Autor nie posiada żadnych pozycji w wymienionych akcjach.

Prezes firmy NVIDIA, Jensen Huang, udał się z wizytą na Tajwan, aby porozmawiać z TSMC o kluczowych kwestiach, takich jak cła i ceny transferowe. Jego przybycie wywołało poruszenie w mediach, gdy zwrócił się do mediów, poruszając kilka ważnych tematów, w tym układ Rubin AI nowej generacji firmy NVIDIA oraz utrzymujące się obawy Chin dotyczące potencjalnych luk w zabezpieczeniach procesora graficznego H20. Huang poruszył również kwestię swoich kontaktów z byłym prezydentem Donaldem Trumpem w sprawie licencji eksportowej dla procesora graficznego H20 AI.

Podczas briefingu prasowego Huang szczegółowo omówił plan spotkania z kierownictwem TSMC, zwracając szczególną uwagę na fakt, że faza projektowania układów GPU Vera Rubin AI firmy NVIDIA osiągnęła etap „tapeout”.„Tapeout” to kluczowy etap produkcji układów scalonych, w którym projekt jest finalizowany i przygotowywany do wstępnej produkcji, co umożliwia identyfikację potencjalnych defektów. Chociaż akcje firmy NVIDIA spadły o 3, 7% w ciągu ostatniego tygodnia, ponieważ inwestorzy odchodzą od akcji spółek skoncentrowanych na sztucznej inteligencji, to spotkanie podkreśla zaangażowanie firmy w rozwój technologii.

Ponadto, raport z tajwańskiego dziennika Economic Daily podkreśla, że Huang koncentruje się również na konsekwencjach ceł na produkty firmy NVIDIA oraz zawiłościach cen transferowych podczas rozmów z kierownictwem TSMC. Ceny transferowe odnoszą się do wewnętrznych strategii cenowych stosowanych przez firmę podczas handlu produktami między spółkami zależnymi, często wykorzystywanych w celu minimalizacji obciążeń podatkowych.

Wizyta Huanga zbiega się ze spekulacjami dotyczącymi zainteresowania administracji Trumpa nabyciem udziałów w TSMC, które zostały zdementowane przez doniesienia „Wall Street Journal”.Mimo to akcje TSMC nie wzbudziły zainteresowania kupnem akcji na Tajwanie. Podczas rozmowy z dziennikarzami na lotnisku Huang pochwalił TSMC jako wzorową firmę, podkreślając swój szacunek dla giganta półprzewodników w obliczu wahań kursu akcji.

Według analizy cytowanej w raporcie UDN, wizyta Huanga ma na celu przede wszystkim negocjacje w sprawie globalnej alokacji mocy produkcyjnych, omówienie skutków taryfowych dla oferty firmy NVIDIA oraz zaangażowanie się w rozmowy o cenach transferowych z kierownictwem TSMC. Ten aspekt stanowi poważne wyzwanie dla TSMC, wymagające konsensusu między prezesem dr. CC Wei a Huangiem w celu zapewnienia korzystnych warunków dla obu korporacji.

W kontekście globalnych łańcuchów dostaw, ceny transferowe odnoszą się do sposobu, w jaki jedna jednostka biznesowa pobiera opłaty od innej w ramach tej samej korporacji za towary i usługi. Strategia ta umożliwia firmom optymalizację zobowiązań podatkowych poprzez przenoszenie zysków do regionów o korzystnych systemach podatkowych. Dyskusje między Huangiem a Wei mogłyby potencjalnie dotyczyć ustaleń cenowych dotyczących chipów produkowanych w zakładzie TSMC w Arizonie, gdzie działa spółka zależna TSMC Arizona, co stanowiłoby kluczowe powiązanie ze strategiami zaopatrzeniowymi firmy NVIDIA.

Biorąc pod uwagę znaczący plan inwestycyjny firmy NVIDIA, wart 500 miliardów dolarów, w amerykańskie centra danych oraz jej działania zakupowe związane z zakładem TSMC w Arizonie, firma może być gotowa złagodzić negatywne skutki ceł na półprzewodniki wprowadzonych przez administrację Trumpa. Niemniej jednak, ponieważ znaczna część zaawansowanych możliwości produkcyjnych TSMC – zwłaszcza w przypadku najnowocześniejszych węzłów, takich jak 3-nanometrowe i 2-nanometrowe – jest nadal skoncentrowana na Tajwanie, istnieje możliwość, że zarówno NVIDIA, jak i TSMC mogą zostać uwikłane w toczące się spory dotyczące ceł.

Źródło i obrazy