Powiązany z Trumpem SPAC Digital World udaje się pozyskać krytyczne fundusze, oferując inwestorom wyjątkowo hojne warunki

To nie jest porada inwestycyjna. Autor nie zajmuje pozycji w żadnej z wymienionych spółek.

Po formalnej utracie każdego centa z pierwotnych inwestycji PIPE o wartości 1 miliarda dolarów spółka Digital World zajmująca się przejęciami specjalnego przeznaczenia (SPAC) – która w dalszym ciągu zamierza połączyć się z podmiotem dominującym Truth Social, Trump Media and Technology Group (TMTG) – najwyraźniej zabezpieczyła kluczową finansową deskę ratunku, w dalszym ciągu poruszając się po zawiłym labiryncie wciąż oczekującej fuzji jednostek gospodarczych.

Nie rozumiem po co te wszystkie gadżety zawarte w nowym $DWAC PIPE. Cena akcji wynosi około 40 dolarów, ale mają JEDNOSTKĘ (która obejmuje połowę warrantu) przeliczaną na 8,00 dolarów??? A potem dostaną jeszcze więcej nakazów? Dlaczego wyprzedaż ogniowa?

Sprzedane…

— SPACInsider (@spac_insider) 8 lutego 2024 r

Oznacza to, że Digital World ogłosił teraz, że wyemitował weksle o wartości 50 milionów dolarów. Obligacje te nie tylko oferują roczne oprocentowanie w wysokości 8 procent, ale także kwalifikują się do zamiany na kapitał własny. Jako dodatek słodzący, cena konwersji wynosi zaledwie 8 dolarów. Oznacza to, że pożyczkodawcy mogą nabyć akcje zwykłe Digital World po 8 dolarów za akcję, a następnie sprzedać je na rynku ze znaczną premią, biorąc pod uwagę obecną cenę akcji wynoszącą 47,03 dolarów.

Ponadto Digital World zawarł również umowy subskrypcji warrantów z niektórymi inwestorami instytucjonalnymi, w ramach których każdy warrant podlega zamianie na jedną akcję zwykłą po cenie 11,50 USD za akcję. SPAC zamierza wyemitować 3,05 mln takich warrantów zaraz po zamknięciu umowy o fuzji z Trump Media and Technology Group.

Należy zauważyć, że planowana fuzja Digital World z TMTG pozostaje w zawieszeniu od prawie dwóch lat z powodu szeregu dochodzeń federalnych związanych z nieprawidłowymi ujawnieniami w okresie poprzedzającym sformalizowanie umowy o połączeniu pomiędzy obydwoma podmiotami. Chociaż SEC osiągnęła porozumienie w tej sprawie ze SPAC, FINRA nie zapewniła jeszcze podobnego zwolnienia.

Ponadto wobec samej Trump Media and Technology Group toczą się dochodzenie prowadzone przez prokuratorów federalnych w Nowym Jorku w związku z rzekomym naruszeniem przepisów związanych z praniem pieniędzy. Władze federalne badają pożyczki o wartości 8 mln dolarów , które zostały przekazane przez Karaiby, ale pochodziły od mało znanych podmiotów powiązanych z prezydentem Rosji Władimirem Putinem.

Oczywiście w przypadku braku fuzji z Digital World i wynikającego z niej napływu środków pieniężnych, Trump Media and Technology Group i jej aplikacja Truth Social w dalszym ciągu borykają się z problemami z płynnością. Firma Axios poinformowała niedawno, że platforma wygenerowała zaledwie 3,38 mln dolarów przychodów w pierwszych 9 miesiącach 2023 r., co przełożyło się na stratę netto w tym okresie w wysokości 49 mln dolarów. Co najważniejsze, według stanu na wrzesień 2023 r. Truth Social dysponowała zaledwie 1,8 mln dolarów w gotówce przy łącznych zobowiązaniach wynoszących 60,5 mln dolarów. Należy pamiętać, że TMTG poważnie kwestionuje prawdziwość takich raportów. Pomimo docelowej liczby 81 milionów użytkowników do 2026 r., platforma ma obecnie zaledwie około 6,5 miliona użytkowników.