To nie jest porada inwestycyjna. Autor nie zajmuje pozycji w żadnej z wymienionych spółek.
Digital World (NASDAQ: DWAC), spółka przejęć specjalnego przeznaczenia (SPAC), która ma przejąć spółkę dominującą aplikacji Truth Social – Trump Media and Technology Group (TMTG) – publiczną w ramach transakcji odwrotnej fuzji, w dalszym ciągu płaci cenę za niedotrzymanie terminów zawartych w umowie, ugrzęzły w szeregu dochodzeń federalnych.
W 2022 roku Digital World pozyskał dodatkowe inwestycje PIPE o wartości 1 miliarda dolarów. Inwestycje te miały wzmocnić finanse Truth Social po sfinalizowaniu umowy o fuzji pomiędzy Trump Media and Technology Group a Digital World. Jednak spełnienie to jeszcze nie nastąpiło, biorąc pod uwagę komplikacje spowodowane mnóstwem dochodzeń federalnych przeciwko DWAC.
Chociaż inwestycje PIPE o wartości 467 mln dolarów już wygasły, Digital World zasygnalizował w październiku 2023 r., że pozostałe inwestycje o wartości około 533 mln dolarów również osiągnęły ryzyko.
W dniu dzisiejszym, zgodnie ze stosownym zgłoszeniem złożonym do SEC, spółka Digital World ogłosiła, że umowy zakupu papierów wartościowych (SPA) z pozostałymi inwestorami PIPE zostały „rozwiązane” w związku z odmową tych inwestorów wyrażenia zgody na jakiekolwiek przedłużenie lub zrzeczenie się umownie określony termin zamknięcia:
„Ponieważ pozostali Inwestorzy PIPE nie chcieli odstąpić od Warunku Skutecznego Zamknięcia Rejestracji, w dniu 10 stycznia 2024 r. umowa została rozwiązana w całości, co skutkowało anulowaniem pozostałej kwoty subskrypcji wynoszącej 530 500 000 USD.”
SPAC w dalszym ciągu ma dostęp do wpływów o wartości około 293 milionów dolarów uzyskanych w ramach pierwszej oferty publicznej.
Digital World stoi w obliczu szereg dochodzeń federalnych związanych z niewłaściwym ujawnieniem wydarzeń, które doprowadziły do sfinalizowania umowy o fuzji z Trump Media i Grupa Technologiczna. Dopiero niedawno Digital World osiągnął ugodę z SEC w związku z wprowadzeniem inwestorów w błąd poprzez nieujawnienie szeregu wstępnych rozmów związanych z fuzją również z TMTG jak pozostali inwestorzy wiosną i latem 2021 r.
Jesienią proponowana fuzja Digital World i Trump Media and Technology Group wydawała się coraz bardziej niepewna, ponieważ oba podmioty zawarły trzecią poprawkę do umowy o połączeniu, która przewidywała między innymi nowe badanie due diligence aby ocenić opłacalność realizacji połączenia jednostek gospodarczych, w przypadku którego wystąpiły nadmierne opóźnienia. Poprawka zapewniła TMTG sześć z siedmiu miejsc w zarządzie po połączeniu i stworzyła nową klasę akcji, która przyznała Donaldowi Trumpowi dodatkowe prawo głosu , co umożliwi byłemu prezydentowi USA bezpośrednią kontrolę około 55 procent powstałego podmiotu.
Jednak w listopadzie sprawy przybrały zdecydowanie optymistyczny obrót, kiedy Digital World złożył pierwszą poprawkę do formularza S-4, który służy do rejestracji papierów wartościowych w SEC. Poprawka DWAC dodała do formularza S-4 wstępne oświadczenie dla akcjonariuszy i prospekt emisyjny, wskazując, że SPAC zakończyła uzgodnione badanie due diligence i kontynuuje planowaną fuzję z Trump Media and Technology Group.
Z korzyścią dla tych, którzy mogą nie być tego świadomi, były prezydent USA jest właścicielem około 90 procent Trump Media and Technology Group, podmiotu stojącego za aplikacją Truth Social. Początkowo Digital World wycenił TMTG na około 875 milionów dolarów. Jednak już w kwietniu faworyt w wyborach prezydenckich Partii Republikańskiej w 2024 r. obniżył wartość swoich udziałów w TMTG do od 5 do 25 milionów dolarów.
W zeszłym miesiącu w specjalnym poście zauważyliśmy, że wskaźniki zaangażowania Trumpa w Truth Social spadają. Ten spadkowy trend aktywności nie budzi większego zaufania w optymistycznej tezzie Digital World, zwłaszcza że cała raison byt Truth Social została w dużej mierze unieważniona odkąd Elon Musk odblokował Donalda Trumpa na X pod koniec 2022 roku.
Powiązane artykuły:
Inwestorzy detaliczni ograniczają możliwości funduszy hedgingowych skoncentrowanych na wartości w zakresie nabywania akcji Oracle, ponieważ gwałtowny wzrost akcji zbliża Larry’ego Ellisona do majątku netto Elona Muska
13:08
Akcje Apple spadają po premierze iPhone’a 17 – spostrzeżenia analityków z Wall Street
12:47
Elon Musk ujawnia, że rakieta SpaceX Starship Mars może wynieść 100 ton na orbitę do 2026 roku i komentuje umowę na Starlink Spectrum o wartości 17 miliardów dolarów
10:09
Dodaj komentarz