Susquehanna informuje, że sprzedaż procesorów graficznych AMD MI308 wzrosła o 800 milionów dolarów w prognozie na drugą połowę 2025 r.; segment gier odnotował dwucyfrowy wzrost w drugim kwartale

Niniejsza treść nie stanowi porady inwestycyjnej, a autor nie posiada obecnie żadnych akcji wymienionych spółek.

Wpływ złagodzenia ograniczeń na wydajność AMD

AMD zaprezentowało się jako znaczący beneficjent niedawnych zmian w polityce administracji Trumpa, które złagodziły ograniczenia dotyczące sprzedaży półprzewodników do Chin. Według analizy Christophera Rollanda, analityka z Susquehanna, zmiana ta umożliwia AMD sprzedaż dotychczas ograniczonych zapasów procesorów graficznych MI308 po „prawie zerowej cenie i wysokiej marży brutto”.

Nadchodzący raport o zyskach i oczekiwania analityków

AMD ma opublikować wyniki za drugi kwartał 2025 roku 5 sierpnia. Rolland przewiduje, że wyniki AMD będą „zgodne z oczekiwaniami, a nawet nieco lepsze”, szczególnie w segmencie komputerów PC. Ten optymizm jest częściowo wspierany przez niedawne analizy Intela dotyczące utrzymującego się popytu, na który wpływ miały cła w drugim kwartale.

Prognozy przychodów i sprzedaż GPU

Rolland podkreśla znaczenie odnowionej zdolności AMD do dystrybucji procesorów graficznych MI308 w świetle zmian w przepisach eksportowych. Początkowo AMD prognozowało stratę przychodów w wysokości 1, 5 miliarda dolarów z powodu tych ograniczeń. Niemniej jednak, po wprowadzeniu nowego odpisu, Rolland zrewidował swoje szacunki, dodając około 800 milionów dolarów spodziewanych przychodów w drugiej połowie 2025 roku. Ta korekta wiąże się jednak z ostrożnością co do ilości zapasów, które ostatecznie zostały wycofane z obrotu, w porównaniu z ilością, która mogłaby zostać sprzedana do końca roku.

Wgląd finansowy i oczekiwania dotyczące marży brutto

Chociaż AMD planowało odpisać 800 milionów dolarów z zapasów MI308, możliwość sprzedaży tych GPU niesie ze sobą korzystne implikacje finansowe. Może to doprowadzić do znacznego wzrostu marży brutto w drugiej połowie 2025 roku. Rolland prognozuje wzrost marży brutto AMD o 1%, co zwiększy ją do 52, 8% w skali roku.

Zwiększone szacunki dostaw procesorów graficznych MI300

Rolland zrewidował ponadto swoje szacunki dotyczące sprzedaży najnowszych procesorów graficznych AMD MI300, prognozując przychody w wysokości 7 miliardów dolarów z tych produktów, co stanowi znaczny wzrost w porównaniu z wcześniejszymi szacunkami na poziomie 6, 2 miliarda dolarów.

Postęp w technologii AI

Firma AMD zaprezentowała niedawno długo oczekiwane procesory graficzne z serii MI350, wykorzystujące architekturę Instinct czwartej generacji. Będą one dostępne w trzecim kwartale 2025 roku i obiecują znaczący, czterokrotny wzrost mocy obliczeniowej sztucznej inteligencji (AI) oraz oszałamiający , 35-krotny wzrost możliwości wnioskowania.

Pozycja rynkowa AMD i przyszły rozwój

Po stronie serwerów, siła procesorów AMD EPYC stale rośnie, napędzana rosnącym udziałem w rynku. Według danych PC-SIGnals z drugiego kwartału 2025 roku, firma Susquehanna odnotowała „umiarkowany” wzrost udziału w rynku procesorów do laptopów, choć w segmencie komputerów stacjonarnych odnotowała niewielki spadek. Jednocześnie segment gier odnotował solidny wzrost, który w drugim kwartale ma wynieść dwucyfrowy wzrost w ujęciu kwartał do kwartału.

Przegląd wyników giełdowych

Obecnie akcje AMD odnotowały niewielki spadek o około 1% w handlu przedsesyjnym. Niemniej jednak, w ciągu ostatniego miesiąca kurs akcji wzrósł o imponujące 25% i zbliża się do 50% wzrostu od początku roku.

Źródło i obrazy