Supermicro (SMCI) przygotowuje się na 4 miliardy dolarów rocznego przychodu i 200 milionów dolarów zysku operacyjnego przed opodatkowaniem (EBIT) dzięki partnerstwu Saudi DataVolt „Party In The Desert”

Niniejszy artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej. Autor nie posiada akcji żadnej z omawianych spółek.

Supermicro zabezpiecza duże partnerstwo w Arabii Saudyjskiej

Supermicro (SMCI) ugruntowało swoją pozycję jako kluczowy gracz na rynku GPU-as-a-Service. Niedawno firma sfinalizowała znaczącą umowę podczas wizyty prezydenta Trumpa w Arabii Saudyjskiej, która miała na celu skupienie się na inwestycjach. To partnerstwo oznacza kluczowy moment dla Supermicro, szczególnie w obszarze chłodzonych cieczą szaf AI.

Szczegóły wieloletniej umowy

Firma nawiązała wieloletnie partnerstwo z DataVolt, czołowym saudyjskim dostawcą centrów danych. Przedsięwzięcie to ma na celu integrację energii odnawialnej na skalę gigawatów i zielonej energii wodorowej o zerowym zużyciu netto z zaawansowanymi technologiami serwerowymi. Celem jest wspieranie rozwoju energooszczędnych centrów danych zdolnych do obsługi przyszłych obciążeń AI.

Chociaż dokładne warunki umowy o wartości 20 miliardów dolarów pozostają nieujawnione, oczekuje się, że Supermicro będzie odpowiedzialne za dostarczanie platform GPU o wysokiej gęstości wraz z systemami chłodzenia cieczą w skali rack. Oczekuje się, że dostawy te będą realizowane przez kilka lat, wzmacniając pozycję Supermicro w rozwijającym się sektorze infrastruktury AI.

Prognozowanie przychodów z umowy

Analitycy z Goldman Sachs oszacowali, że ta przełomowa umowa może przełożyć się na około 5 miliardów dolarów rocznego przychodu, obok rocznego EBIT szacowanego na około 200 milionów dolarów. Stwierdzają:

„Zakładając 5-letnią umowę, 5% marżę i fakt, że całość kwoty 20 mld USD stanowi przychód ze sprzętu IT, oznaczałoby to 4 mld USD rocznego przychodu i 200 mln USD rocznego EBIT”.

Oceny analityków: rozbieżne perspektywy

Pomimo oczekiwanych korzyści finansowych z partnerstwa z DataVolt, Goldman Sachs utrzymał ocenę „Sprzedaj” dla Supermicro, z ceną docelową 24 USD. Obecnie akcje SMCI są notowane po 46, 86 USD podczas sesji przedsesyjnych.

Natomiast analityk Simon Leopold z Raymond James przyjął bardziej optymistyczne stanowisko, potwierdzając ocenę „Outperform” i ustalając cenę docelową na poziomie 41 USD. Leopold twierdzi, że umowa ta wzmacnia obecność rynkową Supermicro dzięki wieloletniemu backlogowi sprzętu, który może zwiększyć przyszłe szacunki zysków. Niemniej jednak wyraził obawy dotyczące harmonogramu projektu, którego ukończenie przewiduje się na 2028 r.

Najważniejsze dane finansowe i perspektywy rynkowe

Niedawno Supermicro poinformowało o przychodach w trzecim kwartale fiskalnym 2025 r.w wysokości 4, 6 mld USD, co ściśle odpowiada prognozom, ale nie spełnia oczekiwań konsensusu Wall Street na poziomie 5, 05 mld USD. Prognozy firmy na czwarty kwartał 2025 r.nieznacznie podniosły oczekiwania, szacując przychody przychodzące na poziomie od 5, 6 mld USD do 6, 4 mld USD, co ponownie jest niższe od szacunków konsensusu na poziomie 6, 81 mld USD. Ponadto Supermicro przewiduje przychody w roku fiskalnym 2025 na poziomie od 21, 8 mld USD do 22, 6 mld USD, co jest znacznie niższe od szacunków konsensusu na poziomie 23, 5 mld USD.

Rosenblatt zasygnalizował potencjalne opóźnienia w realizacji przychodów, wskazując na niedobór około 1 mld USD związany z trwającymi ocenami platform GPU Blackwell nowej generacji firmy NVIDIA przez jej klientów. Analityk Kevin Cassidy przewiduje, że przychody te przesuną się z kwartału kończącego się w marcu na kwartały czerwcowy i wrześniowy.

Źródło i obrazy