Super Micro Computer (SMCI) przedstawia nowego klienta „Klienta G”, który odpowiada za 31% przychodów za II kwartał roku fiskalnego 2025

To nie jest porada inwestycyjna. Autor nie ma żadnej pozycji w żadnej z wymienionych akcji.

Najnowsze osiągnięcia w dziedzinie supermikrokomputerów (SMCI)

Super Micro Computer, znany z najnowocześniejszych serwerów i chłodzonych cieczą szaf AI, skutecznie pokonał znaczną przeszkodę, która zagroziła jego notowaniu na Nasdaq. Ten ostatni obrót wydarzeń doprowadził do ostrożnych, ale optymistycznych perspektyw analityków z Wall Street dotyczących przyszłości firmy.

Sukces w składaniu wniosku i unikanie wykreślenia z listy

Na początku tego tygodnia Super Micro Computer złożyło swój roczny raport za rok obrotowy 2024 tuż przed czasem, aby uniknąć wycofania z Nasdaq. Było to szczególnie ważne po niepokojącym raporcie Hindenburg Research z sierpnia 2024 r., w którym oskarżono firmę o poważne nieprawidłowości księgowe. W odpowiedzi SMCI zawiesiło swoje sprawozdania finansowe, aby przeprowadzić dokładny audyt wewnętrzny.

Pozytywne perspektywy Goldman Sachs

Goldman Sachs zrewidował swoje stanowisko w sprawie Super Micro Computer, zwiększając cenę docelową akcji z 36 do 40 USD. Utrzymując neutralną ocenę, analityk Michael Ng zauważył pomyślne złożenie sprawozdań finansowych spółki, w tym formularzy 10-K i 10-Q, bez konieczności ponownego składania poprzednich sprawozdań.

Co ważne, Super Micro Computer otrzymało oficjalny list od Nasdaq, potwierdzający zgodność z wymogami notowania. Ng przyznał, że odkryto słabości w wewnętrznych kontrolach firmy, ale podkreślił również trwające wysiłki na rzecz poprawy tych systemów.

Ujawniono nowe spostrzeżenia klientów

Jednym z godnych uwagi wydarzeń w analizie Goldman jest pojawienie się nowego, znaczącego klienta, zidentyfikowanego jako „Klient G”, odpowiadającego za 31% przychodów w drugim kwartale roku fiskalnego 2025:

„Ujawnienia SMCI dotyczące koncentracji klientów ujawniają nowego klienta G, który odpowiadał za 31% przychodów w drugim kwartale 2025 r.”

Perspektywa Barclays na SMCI

W niedawnym ruchu analityk Barclays George Wang przywrócił ochronę Super Micro Computer, przypisując mu ocenę „Equal Weight” z ceną docelową ustaloną na 59 USD. Wang pochwalił SMCI za dominującą pozycję w technologii serwerów AI i bezpośrednim chłodzeniu cieczą (DLC), spodziewając się, że firma znajdzie się wśród pierwszych dostawców serwerów B200 HGX w nadchodzących kwartałach.

Niemniej jednak Wang wyraził również ostrożność, wskazując, że przewaga konkurencyjna SMCI może maleć. Zwrócił uwagę, że burzliwa historia firmy może ograniczyć wskaźniki ceny do zysku (P/E), które inwestorzy mogą uznać za uzasadnione.

Mimo niedawnych ulepszeń i ponownego zainteresowania ze strony klientów, Barclays nadal pozostaje poza grą z powodu potencjalnych ryzyk związanych z kontrolą finansową i obaw o przyszłe wymogi kapitałowe dotyczące zakupów Blackwell.

Ogólnie rzecz biorąc, chociaż sytuacja Super Micro Computer się stabilizuje, analitycy radzą zachować ostrożność, biorąc pod uwagę zarówno obiecujące perspektywy, jak i utrzymującą się niepewność.

Źródło i obrazy