Pytanie dotyczące funduszy hedgingowych w Bostonie: Co uniemożliwia wzrost akcji firmy NVIDIA?

Niniejsza treść nie stanowi porady inwestycyjnej. Autor nie posiada żadnych pozycji w wymienionych akcjach.

Aktualny status akcji NVIDIA

Tradycyjnie można by oczekiwać, że akcje NVIDIA nabiorą rozpędu, gdy zbliża się ich ogłoszenie wyników w sierpniu. Jednak pomimo rozwiązania wielu krótkoterminowych czynników niedźwiedzich, akcje odnotowały skromny wzrost o zaledwie około 3, 5 procent od początku roku. Jeden analityk branżowy spekulował na temat kilku podstawowych dynamik, które mogą przyczyniać się do tego ograniczonego zainteresowania inwestorów.

Zmiany w koncentracji rynku

W strategicznym punkcie zwrotnym NVIDIA zasadniczo odrzuciła swój chiński rynek adresowalny (TAM) z powodu nowych wymogów licencyjnych w USA, które wpłynęły na jej procesor graficzny H20. Firma zdecydowała się traktować wszelkie pozostałe sprzedaże w Chinach jako nieoczekiwane zyski, zamiast uwzględniać je w swoich prognozach finansowych.

Obiecujące prognozy przychodów

Niemniej jednak NVIDIA wydaje się być gotowa na znaczący sukces. Niedawna analiza UBS podkreśla, że firma ma dostęp do oszałamiających 1, 5 biliona dolarów potencjalnych przychodów z centrów danych. Jest to zgodne z twierdzeniem NVIDIA podczas rozmowy telefonicznej na temat wyników finansowych Q1’26, gdzie wspomniała o wglądzie w „dziesiątki gigawatów” projektów infrastruktury AI.

Strategiczne spostrzeżenia od UBS

UBS przeprowadził teoretyczną ocenę, która bierze pod uwagę hipotetyczny strumień zamówień o wartości 20 gigawatów. Firma szacuje, że NVIDIA może zyskać od 40 do 50 miliardów dolarów za każdy gigawat infrastruktury AI. Zakładając, że te projekty zostaną zrealizowane w ciągu 2–3 lat, potencjalny przychód segmentu centrów danych NVIDIA może zbliżyć się do 400 miliardów dolarów rocznie.

Perspektywy analityków dotyczące przyszłych wyników

Punktem centralnym rozmowy jest wypowiedź analityka Mizuho Jordana Kleina, który niedawno podzielił się spostrzeżeniami po rozmowach z klientami — pozostawiając mu „jeszcze bardziej byczą” perspektywę dla NVIDIA. Szczególnie podkreślił pozycjonowanie akcji, ponieważ szykuje się do nadchodzącego raportu zysków.

Klein zauważył, że fundusze hedgingowe w Bostonie wykazują wyraźnie pozytywne nastawienie do spółki NVIDIA, zastanawiając się nad czynnikami, które uniemożliwiają wybicie się akcji, pomimo szeregu pozytywnych wiadomości w ostatnim czasie.

Potencjalne katalizatory przed nami

Według Kleina niektóre fundusze long-only i fundusze inwestycyjne wydają się czekać na swój czas, przewidując silny wskaźnik byka w postaci niespodzianki w zyskach połączonej z korektą w górę w prognozach. Analityk Mizuho przewiduje, że taki katalizator może się zmaterializować w sierpniu, co skłoni odsunięte na boczny tor instytucje do rozpoczęcia aktywnego poszukiwania akcji NVIDIA.

Źródło i obrazy